前言：每個時代都有其特定的「弄潮兒」，在機構(gòu)化投資的大時代，掌管著巨額資金的頭部基金經(jīng)理就是股票市場的「弄潮兒」，他們的「觸覺」無疑也是最靈敏的。近期市場迎來復蘇，富達國際作為全球頭部機構(gòu)，對如何把握新機遇提出了新的觀點。

在企業(yè)盈利強勁增長的支持下，亞洲各地經(jīng)濟復蘇的步伐正在加快。亞洲區(qū)資者應如何在捕捉新機遇的同時，做好與波動重現(xiàn)和通脹上升相關(guān)的風險管理？

對此，富達國際亞太區(qū)首席投資官Paras Anand發(fā)表了最新觀點。

資料顯示，富達國際是一家擁有超過50年歷史的私人公司，總資產(chǎn)達7399億美元，服務的客戶包括中央銀行、主權(quán)財富基金、大型企業(yè)、金融機構(gòu)、保險公司、財富管理公司及個人投資者。

精彩觀點

某些關(guān)鍵領(lǐng)域，如科技、半導體以及與消費者活動相關(guān)的領(lǐng)域，將繼續(xù)提供高水平的收益增長。

與其他地區(qū)相比，亞洲能更好地應對通脹上升。

第三季度的一個關(guān)鍵主題在于，如何在結(jié)構(gòu)性增長驅(qū)動力與防范波動的下行保護之間取得平衡。

在全球需求變得更加健康和通脹上升的背景下，均衡的市場敞口將有助于亞洲資產(chǎn)回報的提升。

富途摘錄富達國際最新觀點全文如下：

疫情再次爆發(fā)對亞洲市場有何影響？

在評估亞洲與疫情相關(guān)的問題時，我們?nèi)匀豢吹揭恍┨魬?zhàn)，特別是在印度等經(jīng)濟體以及臺灣、日本和新加坡等出現(xiàn)本地爆發(fā)的市場。然而，我們發(fā)現(xiàn)投資者正從一些相對短期的事件，轉(zhuǎn)而關(guān)注經(jīng)濟和企業(yè)較長期的增長前景，以及具有吸引力的結(jié)構(gòu)性驅(qū)動因素。

對印度等亞洲新興市場有何啟示？

隨著大眾對公共衛(wèi)生挑戰(zhàn)的廣泛關(guān)注，新興市場投資者應繼續(xù)關(guān)注積極的長期增長機會。例如在印度，盡管該國的人均消費仍落后于亞太地區(qū)的其他經(jīng)濟體，其消費水平正呈現(xiàn)上升趨勢。此外，印度的數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展進程也是投資者最關(guān)心的領(lǐng)域之一，即將進行的部分IPO正反映了該國企業(yè)的快速發(fā)展。

繼續(xù)看好科技、半導體

對通脹上升擔憂的加劇將如何影響亞洲區(qū)資產(chǎn)？

與世界其他地區(qū)相比，亞洲在應對更高通脹方面處于有利位置。在過去的十年里，亞洲地區(qū)在大宗商品、貨物和勞動力成本方面已經(jīng)經(jīng)歷了相對較高的通脹。我們會將當前的環(huán)境看作成一個被更高通脹所籠罩的高增長環(huán)境。

第三季度亞洲區(qū)前景如何？

基于我們在亞洲的實地分析和調(diào)研，我們認為當前營商環(huán)境總體而言是向好的。某些關(guān)鍵領(lǐng)域，如科技、半導體以及與消費者活動相關(guān)的領(lǐng)域，將繼續(xù)提供高水平的收益增長。值得注意的是，日本的企業(yè)盈利也遠高于預期。

第三季度關(guān)注三個領(lǐng)域

第三季度投資者應聚焦哪些關(guān)鍵領(lǐng)域？主要有以下三點：

第一、均衡的市場敞口。平衡，對于積極的長期結(jié)構(gòu)性驅(qū)動因素和下行保護的敞口十分關(guān)鍵，尤其是在更高通脹環(huán)境導致波動的情況下?？傮w來看，我們認為在全球需求變得更加健康和通脹上升的背景下，將有助于亞洲資產(chǎn)回報的提升。

第二、落后者正在積蓄力量。我們對過去12-18個月內(nèi)復蘇仍處于落后的地區(qū)保持樂觀態(tài)度，包括東南亞和印度，因為這兩個地區(qū)擁有強勁的長期增長前景。我們也看好澳大利亞和日本市場，因為可以找到有吸引力的風險和回報組合。在日本市場，企業(yè)將受益于全球經(jīng)濟增長的改善，我們認為資產(chǎn)負債表的流動性也提供了韌性。

第三、更廣泛的行業(yè)布局。如果投資者在不同的行業(yè)板塊擁有更加均衡的敞口，那么他們在第三季度將有機會獲得優(yōu)異回報，包括如科技這一類較高增長的行業(yè)，以及工業(yè)、消費和金融領(lǐng)域。

風險及免責提示：以上內(nèi)容僅代表作者的個人觀點，不代表任何立場，不構(gòu)成任何投資建議。在作出任何投資決定前，投資者應根據(jù)自身情況考慮投資產(chǎn)品相關(guān)的風險因素，并于需要時咨詢專業(yè)投資顧問意見。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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