網(wǎng)貸試點備案方案提出的啟動時間漸近，近日，網(wǎng)貸業(yè)內動作頻頻。一方面，多家平臺為求“達標”加緊增資，據(jù)記者不完全統(tǒng)計，4月以來宣布將注冊資本金增至5億元以上的平臺不少于6家。另一方面，眾多實力較弱的中小平臺備案無望，正加速清退。

與此同時，當前擬定的試點備案方案中的一些細則引發(fā)各方討論。一些網(wǎng)貸從業(yè)人員認為，限制“出借上限”、設置“兩金”、禁止自動投標等要求猶如一把雙刃劍，在加強風險控制的同時可能將影響一些正規(guī)平臺的經(jīng)營效率。業(yè)內人士表示，擬定方案仍有進一步細化和完善的空間，強監(jiān)管是必要的，但也需在防風險和保效率之間進行綜合權衡。

增資與清退并進

平臺加速“優(yōu)勝劣汰”

業(yè)內專家表示，備案啟動會使得行業(yè)馬太效應加劇，試點平臺將獲得先發(fā)優(yōu)勢，全國性大型P2P試點平臺也會吸引更多的市場資源，而大部分平臺尤其是中小平臺或將無緣備案，轉型或者退出市場。網(wǎng)貸行業(yè)將迎來新一輪洗牌。

據(jù)了解，根據(jù)方案，網(wǎng)貸機構將按照經(jīng)營范圍劃分為單一省級區(qū)域經(jīng)營和全國經(jīng)營兩類，需分別繳納不少于5000萬元和5億元注冊資本金，并計提不同比例的一般風險準備金和出借人風險補償金。

不少業(yè)內人士表示，僅注冊資本金和風險計提的要求，就可能使多數(shù)網(wǎng)貸平臺被擋在備案門外。“以某頭部網(wǎng)貸平臺為例，截至2019年3月31日，其借貸余額為453億元，按當前方案提出的全國經(jīng)營機構擬按照撮合業(yè)務余額3%的固定比例繳納一般風險準備金、按每一借款人借款項目金額的6%計提出借人風險補償金計算，總共需計提近41億元，而其2018年全年凈利潤為9.67億元，按方案要求在12個月內將41億元的風險準備金補足具有相當大的難度。更何況那些資金實力較弱的中小型平臺。”一位業(yè)內人士對記者表示。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師艾亞文在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示，方案在實繳注冊資本、風險準備金以及風險補償金等方面提出新要求，目的就是為了考驗網(wǎng)貸平臺的資金實力，增強網(wǎng)貸機構的抗風險能力。由于要求嚴格，首批能夠拿到備案的網(wǎng)貸平臺或屈指可數(shù)。

事實上，網(wǎng)貸行業(yè)的分化和洗牌趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，4月以來已有不少于6家平臺宣布將注冊資本金增至5億元以上，即全國性備案平臺的實繳注冊資本標準。顯然，此舉旨在向備案靠攏。與之相呼應的是，一些網(wǎng)貸平臺的清退也在加速。據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計，今年以來被清退的平臺已經(jīng)超過30家，清退速度較去年明顯加快。

麻袋研究院高級研究員蘇筱芮表示，對于行業(yè)而言，啟動備案試點能夠使過去“劣幣驅逐良幣”的現(xiàn)象大幅減少，促進P2P網(wǎng)貸行業(yè)良性發(fā)展。而對于無法備案的平臺來說，出路有兩條，轉型或退出。轉型需要視平臺自身的實力來確定，主要的方向包括轉助貸或金融科技、轉海外、轉自有放貸即放棄P2P出借人資金來源，以自有資金放貸來代替，需獲取小貸、網(wǎng)絡小貸等相應牌照。“如果平臺自身規(guī)模較小、實力又不足，那么比起轉型還是會更傾向于選擇退出。”蘇筱芮說。

部分內容引討論

試點方案存細化空間

根據(jù)試點方案，即便能邁過試點備案的門檻，平臺也還要監(jiān)管合規(guī)。不少業(yè)內人士認為，方案提出的限制“出借上限”、禁止自動投標等要求雖旨在促進平臺合規(guī)經(jīng)營，但也猶如一把雙刃劍，可能影響到部分正規(guī)平臺的經(jīng)營效率。

方案中“禁止自動投標”的要求引起多方討論。一位業(yè)內人士對記者表示，“禁止自動投標”對于夯實出借人的主體責任，明確風險意識，同時擠壓平臺標的造假空間有一定的積極意義。然而，“自動投標”的廣泛應用，源于它具有讓資金風險更分散、賬目更清晰、撮合更高效的優(yōu)勢。鑒于此，目前市場上不少頭部平臺均提供了自動投標服務。因此，一刀切“禁止自動投標”會對現(xiàn)有網(wǎng)貸產(chǎn)品造成極大影響。

多位專家表示，當前試點備案方案有一定細化和完善的空間。北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會副秘書長張羽表示，以“禁止自動投標”的要求為例，其實問題不在自動投標本身，而在于某些平臺利用自動投標設置虛假標的，或者期限不匹配的標的。因此，應為自動投標設置一個詳細的規(guī)則，對標的本身進行一些限制。中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼建議，通過加強管理來控制自動投標的潛在風險。他指出，根據(jù)《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》第二十五條規(guī)定，“未經(jīng)出借人授權，網(wǎng)絡借貸信息中介機構不得以任何形式代出借人行使決策”。這說明，能否“自動投標”，取決于出借人是否授權。

不過也有分析認為，在網(wǎng)貸風險多發(fā)高發(fā)的背景下，控制風險的優(yōu)先級應強于行業(yè)效率。蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心薛洪言表示，任何一項監(jiān)管要求，都是風險與效率的綜合權衡，在網(wǎng)貸風險多發(fā)高發(fā)的背景下，一味突出監(jiān)管措施對效率的抑制是不客觀的。董希淼表示，雖然當前方案有待完善，但總體上來說，將促進備案邁出實質性一步，也有利于穩(wěn)定預期，推動行業(yè)有序運營。

更大清退潮將至

有效善后機制成關鍵

隨著備案試點的漸近，更多無法完成備案的平臺將加速市場出清。在這個過程中，如何促進平臺的良性退出，保護投資者權益成為各方關注的重點問題。

蘇筱芮表示，良性退出，是指對P2P出借人的出借資金，在平臺最終停止運營之前提前結清。

事實上，一系列促進平臺良性退出、保護投資者權益的舉措正在陸續(xù)出臺。近日，北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會開發(fā)的資產(chǎn)管理聯(lián)盟系統(tǒng)正式上線，并與網(wǎng)貸機構、律師事務所、仲裁機構等簽訂合作協(xié)議。協(xié)會表示，希望引入大數(shù)據(jù)和人工智能催收系統(tǒng)，司法和非司法方式并舉，聯(lián)合多方力量，探索多種形式打擊逃廢債，保護各方合法權益。截至目前，協(xié)會共計收到31家機構提交的逃廢債名單，涉及12萬名以上惡意逃廢債行為人。北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會秘書長王思聰表示，今年春節(jié)后協(xié)會還與地方AMC積極探索合作模式，為機構提供資產(chǎn)處置及債務追償?shù)确桨?，協(xié)助小微網(wǎng)貸機構良性退出。

全國互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務平臺近日還向公眾開放項目信息查詢功能，金融消費者可集中查詢相關信息并持續(xù)跟蹤所投項目。這一定程度上減少了此前金融消費者與網(wǎng)貸機構之間存在的信息不對稱，并強化了網(wǎng)貸機構信息披露的社會監(jiān)督機制。

中國銀行法學研究會理事肖颯表示，在良性退出的初期，可以讓自律組織等充當“調停人”的角色，引入市場化主體，但在這個過程中不能忽視出借人群體。“投資者應理性看待投資風險。在平臺清退時，積極配合平臺和監(jiān)管機關開展清退工作，尋求最佳兌付方案。”肖颯說。

關鍵詞： 備案 網(wǎng)貸平臺