剛剛過去的6月，珠海兩家民營企業(yè)科創(chuàng)板IPO接連獲通過，開創(chuàng)了珠海企業(yè)進軍資本市場的全新里程碑，也展示了珠海民營經濟的“硬科技”：其中珠海冠宇為全球消費類鋰電池行業(yè)龍頭，炬芯科技為智能音頻SoC芯片領先企業(yè)。

值得一提的是，這兩家民營企業(yè)發(fā)展壯大的過程，都有國資背景的本土創(chuàng)投機構的加持。這折射出珠?？萍?span id="rf2doxjax" class="keyword">金融生態(tài)發(fā)展的一個顯著特點：國資平臺正成為助推珠?？萍?span id="rf2doxjax" class="keyword">金融發(fā)展、支持科技型民營企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要力量。

在國資的賦能下，一批民營企業(yè)逐步成長壯大，并吸引、帶動了更多社會資本關注珠海和珠海本土企業(yè);越來越多民營企業(yè)摩拳擦掌，走向以科創(chuàng)板為代表的資本市場;各相關政府部門之間形成支持科技金融發(fā)展的共識和合力——一個生機盎然的科技金融生態(tài)圈，正在逐步完善中。

1“天使”成長記

補齊企業(yè)早期融資難短板

今年，由澳門籍企業(yè)家雷震創(chuàng)辦的納金科技真正步入了發(fā)展快車道。

這家創(chuàng)辦于2015年的高新技術企業(yè)，專注于納米金屬材料及透明導電薄膜的研發(fā)應用，多項技術打破國外壟斷。但過去幾年間，由于資金短缺，企業(yè)量產受限，發(fā)展始終不溫不火。

2020年，珠海科技創(chuàng)業(yè)天使風險投資基金(下稱“科技天使基金”)和珠海市人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資基金(下稱“人才基金”)兩大市級政策性基金參與了對納金科技的投資，有效緩解了企業(yè)現(xiàn)金流短缺、產線無法擴大的燃眉之急。

如今，納金科技已順利實現(xiàn)批量試產，營收規(guī)模大幅提升，所研產品成功被小米產業(yè)鏈、美的、海爾等國內知名企業(yè)實際導入試樣，成為珠海新材料產業(yè)的“希望之星”。

珠海科技天使基金和人才基金分別設立于2019年10月和2019年9月，由市財政出資并交由市級國有創(chuàng)投平臺——珠?？萍紕?chuàng)業(yè)投資有限公司(下稱“珠?？苿?chuàng)投”)負責運營管理。

其中，前者首期規(guī)模5億元，由市科技創(chuàng)新局主管，是珠海首個以投資科技型中小企業(yè)為方向的政策性基金，旨以解決科技企業(yè)初創(chuàng)期投融資難的問題。

“科技企業(yè)在初創(chuàng)階段的高風險特性，導致社會資本普遍對中早期科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資熱情不高。”珠?？苿?chuàng)投相關負責人告訴記者，天使基金采取市場化運作方式，通過“母基金+直投”模式，一方面投出好項目，對珠海本地或擬引進的中早期科技型企業(yè)進行投資，單個項目最高2000萬元。另一方面聚集好機構，與社會資本合作成立子基金，引導社會資本投向珠海天使類項目，補齊企業(yè)早期融資難短板，同時導入外地優(yōu)質產業(yè)項目落地，為珠?？苿?chuàng)發(fā)展做增量。

在短短一年半時間里，天使基金已投資支持優(yōu)微生物、瑞思普利等一大批本地科創(chuàng)項目，同時通過以投促引等方式撬動多個項目落地珠海。截至目前，科技天使基金已投金額超過其首期規(guī)模的40%，主要集中在集成電路、生物醫(yī)藥、先進制造、新一代信息技術及新材料等產業(yè)領域。

如何在初創(chuàng)期選拔出“好苗子”，讓科技資金精準扶持，且使用效率更高、撬動作用更強?珠?？苿?chuàng)投也有自己的一套方法。

“通過對珠海產業(yè)脈絡和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展趨勢的深入梳理和細致調研，珠?？苿?chuàng)投已覆蓋本地90%以上的科創(chuàng)項目資源，對產業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展方向形成了自己的充分研判。”珠?？苿?chuàng)投相關負責人透露，目前天使基金在手項目十分充裕，儲備項目擬投金額近3億元。

通過市場化運作的方式，科技天使基金挑選了一批具有產業(yè)發(fā)展前景和發(fā)展意義的優(yōu)質科創(chuàng)企業(yè)進行重點支持，培育成效甚為顯著，一批已投項目已獲得新一輪融資并發(fā)展成國內細分領域的龍頭企業(yè)。

“通過兩輪融資，我們不斷優(yōu)化管理結構和管理理念，企業(yè)創(chuàng)新活力得到了充分釋放。”珠海金智維信息科技有限公司董事長廖萬里說。

金智維創(chuàng)立于2016年，專注于RPA軟件(機器人流程自動化)的研發(fā)及服務。2020年6月及2021年6月，該公司兩次分別獲得600萬元的天使基金投資和200萬元的人才基金投資。過去一年，該公司實現(xiàn)營收近億元，同比實現(xiàn)大幅增長66%。今年一季度研發(fā)人員更是擴增超過40%。

“下一步，我們將發(fā)揮科技天使基金作用，繼續(xù)圍繞珠海重點產業(yè)發(fā)展方向，推動股權投資、基金合作和產業(yè)引進三項業(yè)務齊頭并進，將珠海打造成珠江口西岸創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)家的首選地和科技創(chuàng)新新高地。”珠海市科技創(chuàng)新局相關負責人表示。

2 國資LP崛起

撬動社會資本投引結合

近年來，在各級政府的大力支持與倡導下，政府引導基金全面開花，為地方實體經濟注入了金融服務的“源頭活水”。數(shù)據(jù)顯示，以國企/央企、政府引導基金為代表的國資LP(有限合伙人)日漸成為人民幣基金的重要募資方，出資額占比已超七成。

早在2017年8月，珠海發(fā)展投資基金(下稱“珠海基金”)就正式揭牌運作，首期母基金規(guī)模100億元，由華發(fā)集團受托管理，旨在創(chuàng)新產業(yè)招商與扶持模式，通過建立政府與社會資本合作機制，切實發(fā)揮基金的引導放大效應，引導撬動更多社會資本服務于珠海發(fā)展戰(zhàn)略。

據(jù)介紹，目前珠海基金已分期設立一、二期基金，完成認繳150億元，簽約投資子基金總規(guī)模超450億元。三年多來，珠海基金通過子基金在珠海已成功投資及引進近70個項目，累計投資額約200億元。投資項目集中在符合珠海產業(yè)規(guī)劃的戰(zhàn)略性新興產業(yè)，包括生物醫(yī)藥、新材料、新能源、半導體、高端制造等。

而包括珠海基金在內，通過加速布局實體產業(yè)，目前華發(fā)實業(yè)投資平臺管理各類基金65只，規(guī)模達408億元，累計支持云洲智能、冠宇電池、納睿達等珠海本地高科技企業(yè)42家，投資金額超55.5億元。

珠海另一家龍頭國企——成功改組為國有資本投資運營平臺的格力集團，近年來也搭建起總規(guī)模超540億元的產業(yè)基金集群，撬動社會資本超410億元。“以投促產”投資歐比特、上富電技、維視艾康特、納睿達、珠海越亞等本地高科技產業(yè)項目33個，投資總額近70億元。

扶持本地科技企業(yè)的同時，圍繞珠海培育壯大五大千億級產業(yè)集群和航空航天等高端裝備制造業(yè)目標，珠海國資國企還通過外延并購、以投促引等方式，培育了一批引領性、前瞻性、未來型的科技型企業(yè)，助力珠海加快提升城市發(fā)展能級量級，打造粵港澳大灣區(qū)高質量發(fā)展新引擎。

數(shù)據(jù)顯示，“十三五”期間，珠海市屬國企共促成70多家企業(yè)簽約或落戶珠海。僅2020年，便促成超過30家高科技企業(yè)簽約或落戶。

其中，在集成電路產業(yè)領域，截至今年一季度，已通過以投促引在橫琴落地集成電路企業(yè)30多家，總投資超過50億元，帶動橫琴集成電路產業(yè)2020年產值首次突破10億元，占全市集成電路設計產業(yè)新增產值的57%。

3 科創(chuàng)板“零突破”

推動更多“硬科技”企業(yè)上市融資

從種子期到初創(chuàng)期、萌芽期、加速成長期、穩(wěn)定成長期直至成熟期，在不同生命周期階段，適合科創(chuàng)企業(yè)的資本結構也不一樣。天使投資、科技貸款等“送一程”后，大部分企業(yè)都會選擇走向資本市場。

以往，珠海企業(yè)在資本市場表現(xiàn)一直較為活躍。但在2019年，承載著國家增強企業(yè)科技競爭力、發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)重要使命的科創(chuàng)板正式開市后，珠?？苿?chuàng)板“第一股”卻遲遲未出現(xiàn)，直至今年6月。

6月11日，炬芯科技首發(fā)申請獲上交所上市委員會通過，將于上交所科創(chuàng)板上市，成為名副其實的“第一股”。

公開資料顯示，炬芯科技成立于2014年，主營業(yè)務為中高端智能音頻SoC芯片的研發(fā)、設計及銷售。目前，公司已成為音頻相關的低功耗無線物聯(lián)網領域的主流供應商，并逐步實現(xiàn)相關芯片領域的國產替代，產品已進入的主要終端品牌包括華為、哈曼、SONY、安克創(chuàng)新、羅技、OPPO、小米、傳音、飛利浦等。

登陸科創(chuàng)板，炬芯科技擬募集資金3.52億元，主要用于智能藍牙音頻芯片升級及產業(yè)化項目、面向穿戴和IoT(“物聯(lián)網”)領域的超低功耗MCU研發(fā)及產業(yè)化項目、研發(fā)中心建設項目、發(fā)展與科技儲備資金。

緊隨其后的，是主營聚合物軟包鋰離子電池的珠海冠宇。

6月17日，珠海冠宇科創(chuàng)板IPO順利過會，擬募集資金32.49億元，用于投入建設珠海聚合物鋰電池生產基地建設項目(20.90億元)、重慶鋰電池電芯封裝生產線項目(4.02億元)、研發(fā)中心升級建設項目(4.07億元)以及補充流動資金(3.50億元)。

根據(jù)日本調查公司Techno Systems Research的統(tǒng)計，2019 年，珠海冠宇筆記本電腦及平板電腦鋰離子電池合計出貨量排名全球第二，市場占有率達到20.87%，僅次于ATL。智能手機鋰離子電池出貨量排名全球第四，排名前三的公司為ATL、三星、比亞迪。

2020年，珠海冠宇全年營業(yè)收入為69.64億元，同比2019年增長30.63%;歸屬于母公司股東的凈利潤為8.17億元，同比增長89.87%，成長速度亮眼。

集結號還在繼續(xù)奏響。記者從珠海市金融工作局獲悉，目前，珠海申報科創(chuàng)板在審企業(yè)有兩家，還有大批計劃申報科創(chuàng)板的企業(yè)儲備。珠海正不遺余力推動符合國家發(fā)展戰(zhàn)略的“硬科技”企業(yè)上市融資。

其中，珠海高凌信息科技股份有限公司科創(chuàng)板IPO進入“已問詢”狀態(tài)，擬募資15.02億元。

公開資料顯示：高凌信息是從事信息通信網絡設備、網絡與信息安全產品以及環(huán)保物聯(lián)網應用產品研發(fā)、生產和銷售，并能為用戶提供綜合解決方案的高新技術企業(yè)。近三年，該公司營收分別為1.75億元、2.52億元、3.98億元;同期對應的凈利潤分別為2019.07萬元、3983萬元、1.09億元。

廣東納睿雷達科技股份有限公司科創(chuàng)板IPO已獲上交所受理，本次擬募資9.68億元。

納睿雷達是一家以科技創(chuàng)新為驅動，專注于提供全極化有源相控陣雷達探測系統(tǒng)解決方案的高新技術企業(yè)。財務數(shù)據(jù)顯示，該公司2018年、2019年、2020年營收分別為95.83萬元、1.05億元、1.31億元;同期對應的凈利潤分別為281.95萬元、7097.31萬元、6659.14萬元。

■聚焦

完善科技信貸風險補償機制

珠海修訂科技創(chuàng)新促進條例，促科技金融發(fā)展

6月2日，珠海市人大常委會官網公布經第二次修訂的《珠海經濟特區(qū)科技創(chuàng)新促進條例》(下稱《條例》)，標志珠海創(chuàng)新發(fā)展先行區(qū)建設迎來最強法律保障。修訂后的《條例》自2021年8月1日起施行。其中，對科技金融設置了單獨的一章。

從加快科技資本供給結構的改革入手，《條例》要求，市、區(qū)政府應當積極推動科技創(chuàng)新基金體系建設，通過政府引導、市場培育等方式，建立覆蓋種子期投資、天使投資、風險投資、并購重組投資的基金體系。

市、區(qū)政府可以依法發(fā)起設立或者參與設立創(chuàng)業(yè)投資引導基金，引導社會資本投資高新技術產業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)、未來產業(yè)等科技創(chuàng)新類產業(yè)項目。完善科技創(chuàng)新基金退出機制。

《條例》鼓勵政府投資基金采取參股基金、直接投資等方式，對科技創(chuàng)業(yè)進行投資。探索國有創(chuàng)投企業(yè)與金融機構共同設立金融創(chuàng)新產品，為科技人員研發(fā)和成果轉化提供信用貸款。

為支持符合條件的科技企業(yè)利用境內外資本市場融資，《條例》要求市、區(qū)政府建立健全科技企業(yè)上市扶持機制。建立科技企業(yè)上市后備資源庫，加強分類指導和培育，對企業(yè)上市融資或者在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌等給予分階段支持。

《條例》還支持符合條件的企業(yè)充分運用證券市場創(chuàng)新產品，以及并購重組、再融資等方式，拓寬融資渠道。

科技信貸一直是珠?？萍?span id="rf2doxjax" class="keyword">金融服務較薄弱的環(huán)節(jié)。為鼓勵銀行機構加大對科技企業(yè)的信貸融資支持，《條例》要求完善科技信貸風險補償機制，引導銀行和創(chuàng)業(yè)投資機構加大對科技型中小微企業(yè)融資需求的支持力度。

同時，支持設立科技銀行、科技支行、科技小額貸款公司等金融機構，鼓勵金融機構通過知識產權融資、投貸聯(lián)動等方式，為科技型中小微企業(yè)提供專業(yè)的科技金融服務。

記者從相關單位獲悉，目前該項工作已經展開，通過對銀行機構開展科技企業(yè)貸款本金損失，給予一定比例風險補償，鼓勵銀行機構加大對科技企業(yè)的信貸融資支持。

對于擔保服務，《條例》規(guī)定，市、區(qū)政府可以設立政府性融資擔保機構，為科技企業(yè)發(fā)展提供擔保服務。并鼓勵保險機構開展科技保險業(yè)務，為科技創(chuàng)新提供風險保障。

此外，《條例》還要求市、區(qū)政府建立科技企業(yè)投融資服務平臺，支持建立科技金融服務中心等專業(yè)化服務機構，完善科技企業(yè)、金融機構的對接機制，促進技術項目和金融資本的有效對接。

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