中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)8月23日訊 8月12日起，先瑞達(dá)醫(yī)療-B（6669.HK）開始在香港聯(lián)交所進(jìn)行發(fā)行招股，這家中國(guó)領(lǐng)先的創(chuàng)新醫(yī)療器械企業(yè)預(yù)計(jì)將于8月24日正式登陸港交所。

先瑞達(dá)醫(yī)療公布招股結(jié)果。醫(yī)療器械公司先瑞達(dá)醫(yī)療以每股23.8港元定價(jià)，為招股價(jià)范圍22.2港元至23.8港元上限，集資凈額15.3億港元，一手中簽率3%，抽200手（200,000股）始可穩(wěn)獲一手。

先瑞達(dá)醫(yī)療香港公開發(fā)售部分共錄得近31.1萬(wàn)人認(rèn)購(gòu)，超額認(rèn)購(gòu)653.51倍，國(guó)際發(fā)售部分超額認(rèn)購(gòu)3.86倍。

集資所得款項(xiàng)32%將被分配予其核心產(chǎn)品（即AcoArt TulipTM & LitosTM及AcoArt Orchid & DhaliaTM）；23%分配予現(xiàn)有產(chǎn)品管線中余下的24款產(chǎn)品；24%用于為通過(guò)內(nèi)部研發(fā)、合作、合并及收購(gòu)、授權(quán)引進(jìn)或股權(quán)投資等方式擴(kuò)大產(chǎn)品組合提供資金；8%用于營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途；6%用于償還1月來(lái)自硅谷銀行的貸款。

目前，先瑞達(dá)醫(yī)療擁有核心產(chǎn)品在3個(gè)治療領(lǐng)域的適應(yīng)癥拓展以及其他24款在研產(chǎn)品。其中，核心產(chǎn)品包括AcoArt Orchid & DhaliaTM和AcoArt TulipTM & LitosTM。

根據(jù)招股書介紹，先瑞達(dá)醫(yī)療是一家專注于治療血管疾病的醫(yī)療公司，秉承著“介入無(wú)植入”的理念，提供多種血管疾病治療方案。公司研發(fā)了多款具有時(shí)間領(lǐng)先技術(shù)的血管介入醫(yī)療器械，其中最具有代表性的產(chǎn)品為藥物涂層球囊（DCB）領(lǐng)域的產(chǎn)品。先瑞達(dá)醫(yī)療于2016年開發(fā)并推出了中國(guó)首款外周DCB產(chǎn)品，而國(guó)內(nèi)第二個(gè)同類產(chǎn)品在4年后才問(wèn)世。截止至2020年，先瑞達(dá)醫(yī)療在中國(guó)外周DCB市場(chǎng)的市場(chǎng)份額超過(guò)86.9%，占據(jù)主導(dǎo)地位。

根據(jù)招股書顯示，先瑞達(dá)醫(yī)療2019年、2020年及2021年一季度，公司收入分別為人民幣1.2億元、1.9億元、0.53億元；毛利率分別為84.8%、84.4%、87.5%。2019年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2311萬(wàn)元，2020年虧損4429萬(wàn)元，2021年一季度虧損4002萬(wàn)元。整體來(lái)看，公司營(yíng)收穩(wěn)步增長(zhǎng)，但目前經(jīng)營(yíng)處于虧損狀態(tài)。

從資產(chǎn)負(fù)債率上來(lái)看，公司目前資產(chǎn)負(fù)債率明顯處于超負(fù)荷狀態(tài)，2019年、2020年、2021年第一季度的資產(chǎn)負(fù)債率分別為67.02%、202.96%、323.05%，其負(fù)債情況遠(yuǎn)超持有的資產(chǎn)，因此也導(dǎo)致了股東權(quán)益處于負(fù)值的情況。

2019年、2020年度以及2021年第一季度，先瑞達(dá)醫(yī)療面向五大客戶的總銷售額分別為7459萬(wàn)元、1.62億元和4840萬(wàn)元，分別占其收入的59.6%、83.3%和90.7%。其中，最大客戶分別貢獻(xiàn)29.3%、74.7%和83.1%，趨向單一化。

公開信息顯示，先瑞達(dá)醫(yī)療的前身北京先瑞達(dá)于2011年被長(zhǎng)青醫(yī)療器械有限公司所收購(gòu)。2018年，CPE China Fund III（中信產(chǎn)業(yè)基金）成為其控股股東。IPO前，中信產(chǎn)業(yè)基金持股64.81%。

同時(shí)，先瑞達(dá)醫(yī)療創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事李靜通過(guò)Cosmic Elite（李靜持股95.13%、程麗持股4.69%）持股17.45%，合計(jì)持股22.45%；首席醫(yī)務(wù)官Dierk Scheinert通過(guò)Blue Lake持股0.82%。

值得關(guān)注的是，先瑞達(dá)醫(yī)療曾在2020年12月向其控股股東CA Medtech（中信產(chǎn)業(yè)基金旗下）派發(fā)股息5000萬(wàn)美元。2021年1月，先瑞達(dá)醫(yī)療向CA Medtech派發(fā)了股息，包括其所持現(xiàn)金及貸款1900萬(wàn)美元。

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