8月23日，中國(guó)人保（601319.SH）召開2021年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)。去年11月，中國(guó)人保正式確立“卓越保險(xiǎn)戰(zhàn)略”和“1+7”戰(zhàn)略框架，隨后開啟一場(chǎng)自上而下的改革，2021年中報(bào)便是中國(guó)人保推行新一輪改革以來(lái)的首份中報(bào)。

中報(bào)顯示，得益于意外傷害險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，投資收益同比增加且費(fèi)用支出同比下降，今年上半年中國(guó)人保實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)232.81億元，同比增長(zhǎng)31.6%；歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)168.84億元，同比增長(zhǎng)34%。

在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，中國(guó)人保亦進(jìn)一步調(diào)整。分業(yè)務(wù)板塊來(lái)看，人保健康實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入255.7億元，同比增長(zhǎng)15.3%；人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入2526.3億元，同比增長(zhǎng)2.6%；人保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入641.3億元，同比下降4.6%。

值得一提的是，中國(guó)人保的非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比52.2%，同比提高5.4個(gè)百分點(diǎn)。近年，人保非車險(xiǎn)保費(fèi)收入占比逐年提升，這是非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)首次占比過半。

光大證券分析師王一峰指出，中國(guó)人保在車險(xiǎn)改革壓力下持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)質(zhì)量與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)降本增效，非車險(xiǎn)成為主要業(yè)務(wù)支柱。

今年以來(lái)，保險(xiǎn)板塊整體低迷，中國(guó)人保上半年也遭遇股東減持，由此引發(fā)股價(jià)波動(dòng)。

中國(guó)人保執(zhí)行董事、副總裁、董事會(huì)秘書李祝用在中期業(yè)績(jī)會(huì)上表示，這與今年資本市場(chǎng)波動(dòng)有一定關(guān)系，也和保險(xiǎn)業(yè)受短期因素影響股價(jià)產(chǎn)生波動(dòng)有關(guān)。

非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)首次占比過半

作為“財(cái)險(xiǎn)一哥”，中國(guó)人保旗下人保財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)上半年實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入2526.26億元，同比增長(zhǎng)2.6%，市場(chǎng)占有率為34.3%，綜合成本率同比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)至97.2%。

其中，人保的車險(xiǎn)保費(fèi)收入持續(xù)下滑，但手續(xù)費(fèi)與費(fèi)用率均有所降低。

因受車險(xiǎn)綜合改革深化的影響，人保機(jī)動(dòng)車輛險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入1207.55億元人民幣，同比減少7.8%。對(duì)此，中國(guó)人保在車險(xiǎn)改革壓力下持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)質(zhì)量與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，車險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)率同比下降7.1百分點(diǎn)至7.5%，費(fèi)用率同比下降10.8百分點(diǎn)至26.4%。

在結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面，人保發(fā)展家用車業(yè)務(wù)，家用車增速高于市場(chǎng)，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大，家用車承保數(shù)量占比80.6%，同比上升1.3%；同時(shí)，擴(kuò)大政策性業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，拓展商業(yè)非車險(xiǎn)發(fā)展新空間，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入1,318.71億元人民幣，同比增長(zhǎng)14.4%；非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比52.2%，同比提高5.4個(gè)百分點(diǎn)。近年，人保非車險(xiǎn)保費(fèi)收入占比逐年提升，這是非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)首次占比過半。

對(duì)于關(guān)注度較高的新能源車險(xiǎn)，人保財(cái)險(xiǎn)總裁于澤在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上稱，新能源車險(xiǎn)保費(fèi)收入為40.3億元，同比增長(zhǎng)60%，保費(fèi)貢獻(xiàn)度為3.3%，車均保費(fèi)是3900元，承保數(shù)量103萬(wàn)臺(tái)。

從目前狀況看，新能源汽車賠付率略高于傳統(tǒng)燃油車，主要是出險(xiǎn)頻度高于傳統(tǒng)燃油車。新能源車處于初級(jí)發(fā)展階段，各汽車廠產(chǎn)品性能和產(chǎn)品駕駛的操作差別很大。隨著國(guó)家推進(jìn)減排環(huán)保、“雙碳”戰(zhàn)略，新能源汽車銷量將繼續(xù)呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，新能源汽車的保費(fèi)貢獻(xiàn)度亦將大幅提升，公司將抓住機(jī)遇，大力發(fā)展新能源汽車保險(xiǎn)。

壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)承受轉(zhuǎn)型之痛

中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，人保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入641.33億元，同比下滑4.6%。按險(xiǎn)種分別計(jì)算，壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和意外險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入531.55億元、102.84億元和6.94億元，占比分別為82.9%、16.0%和1.1%，同比分別下滑2.5%、13.4和19.7%。

經(jīng)歷多年超高速增長(zhǎng)，壽險(xiǎn)板塊發(fā)展呈現(xiàn)疲態(tài)，營(yíng)利水平開始處于下行周期，包括人保在內(nèi)的險(xiǎn)企紛紛啟動(dòng)壽險(xiǎn)改革。

上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融管理學(xué)院教授、保險(xiǎn)系主任郭振華撰文稱，我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)經(jīng)過2013—2017年這一輪高速增長(zhǎng)后，增速逐步下滑，目前已走入低谷。銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的2021年上半年保險(xiǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，壽險(xiǎn)上半年收入1.53萬(wàn)億元，同比降低2.0%。

對(duì)此，中國(guó)人保持續(xù)推進(jìn)“大個(gè)險(xiǎn)”戰(zhàn)略，加快“磐石計(jì)劃”落地。人保壽險(xiǎn)渠道改革的核心是堅(jiān)持“大個(gè)險(xiǎn)”戰(zhàn)略，發(fā)揮銀保、團(tuán)險(xiǎn)和電網(wǎng)銷的多渠道互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，用活“四險(xiǎn)套”。中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，直接銷售渠道與保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)渠道占比都在上升。

2020年年末，人保壽險(xiǎn)“大個(gè)險(xiǎn)”營(yíng)銷員為41.4萬(wàn)人，今年以來(lái)，清虛力度加大，截至2021年6月30日，“大個(gè)險(xiǎn)”營(yíng)銷員為24.9萬(wàn)人，半年減少16.5萬(wàn)人，減幅高達(dá)40%。

人保壽險(xiǎn)副總裁王文表示，人保壽險(xiǎn)保費(fèi)下滑，除了加大業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，壓縮中短存續(xù)期業(yè)務(wù)、躉交業(yè)務(wù)，清退低產(chǎn)能代理人，還與經(jīng)濟(jì)增速放緩，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)模式與消費(fèi)者當(dāng)前需求不相適應(yīng)等相關(guān)，諸多因素交織在一起，對(duì)人保壽險(xiǎn)以及全行業(yè)都產(chǎn)生了一定影響。

關(guān)鍵詞： 業(yè)務(wù) 中國(guó) 中國(guó)人 人保