國有行半年報大幕拉開，8月27日，工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行四家國有大行揭榜“期中考”成績單。從披露的數(shù)據(jù)來看，四家國有大行的營收、凈利潤均得到不同程度的提升，業(yè)績增速回暖勢頭明顯。同時，在國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇的情況下，這四家國有大行資產(chǎn)質(zhì)量邊際也開始進一步改善，風(fēng)險抵御能力持續(xù)增強。對此，分析人士指出，隨著信用有望重回擴張、貨幣政策邊際更加積極，未來銀行經(jīng)營業(yè)績?nèi)杂型兴黄啤?/p>

今年“期中考”，工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行都交出了較為滿意的“答卷”，8月27日，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，這四家國有行均實現(xiàn)了營收、凈利雙增長。

具體來看，工商銀行今年上半年實現(xiàn)營收4677.93億元，同比增長4.3%;歸母凈利潤為1634.73億元，同比增長9.9%。建設(shè)銀行營業(yè)收入4163.32億元，同比增長7.00%;歸屬于該行股東的凈利潤為1533億元，同比增長11.39%。交通銀行實現(xiàn)營收1338.95億元，同比增長5.61%;歸母凈利潤為420.19億元，同比上漲15.1%。郵儲銀行實現(xiàn)營收1576.53億元，同比增長7.73%;歸母凈利潤同比增長21.84%至410.1億元。

“總體看，上半年銀行營收和凈利都經(jīng)歷了較平穩(wěn)的增長。”蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟研究中心副主任陶金分析稱，這四家國有大行業(yè)績明顯改善的原因主要有兩點：一是去年上半年面對疫情沖擊，實體經(jīng)濟融資需求短暫收縮，壞賬壓力加大，侵蝕了銀行的營收和利潤，而今年上半年則有所改善;二是去年銀行響應(yīng)號召，讓利實體經(jīng)濟，落實普惠金融、延期還本等政策，而今年政策壓力相對減小，利潤隨之增加。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，新冠肺炎疫情造成的影響正在逐步減弱，今年上半年上述四家國有大行資產(chǎn)質(zhì)量改善顯著，不良率均出現(xiàn)下降。其中，截至6月末，工商銀行不良貸款率為1.54%，比上年末下降0.04個百分點;撥備覆蓋率為191.97%，比上年末提高11.29個百分點。建設(shè)銀行不良貸款率為1.53%，較上年末下降0.03個百分點;撥備覆蓋率為222.39%，比上年末上漲8.8個百分點。交通銀行不良貸款率為1.6%，較上年末下降0.07個百分點;撥備覆蓋率為149.29%，較上年末上升5.42個百分點。郵儲銀行不良貸款率較上年末下降0.05個百分點至0.83%;撥備覆蓋率為421.33%，較上年末提高13.27個百分點。

從以上數(shù)據(jù)可以看到，不論是不良率維度還是撥備覆蓋率，這四家銀行的資產(chǎn)質(zhì)量邊際均出現(xiàn)改善，而這一現(xiàn)象也符合行業(yè)趨勢，來自銀保監(jiān)會日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，我國商業(yè)銀行不良貸款率1.76%，較上季度末下降0.05個百分點。

談及上述四家銀行資產(chǎn)質(zhì)量改善的原因，陶金表示，經(jīng)濟復(fù)蘇、實體經(jīng)濟風(fēng)險降低，使得不良資產(chǎn)增速隨之下降;同時，在監(jiān)管的引導(dǎo)下，銀行積極化解不良資產(chǎn)，總體資產(chǎn)質(zhì)量也有所上升。不過，展望下半年，陶金也提醒稱，隨著延期還本付息政策、再貸款再貼現(xiàn)政策進入平穩(wěn)階段，前期的企業(yè)還本付息壓力增加，不良資產(chǎn)暴露的現(xiàn)象可能會增加，不良資產(chǎn)處置仍面臨較大壓力。

隨著國內(nèi)經(jīng)濟的穩(wěn)步復(fù)蘇，上述四家國有大行的信貸投放力度也有所加大。截至2021年6月末，工商銀行客戶貸款總額為19.99萬億元，比上年末增長7.4%;建設(shè)銀行發(fā)放貸款和墊款總額為17.62萬億元，較上年末上漲11.23%;交通銀行客戶貸款余額為6.35萬億元，較上年末增加4982.79億元，增幅為8.52%;郵儲銀行客戶貸款總額突破6萬億元，達6.19萬億元，較上年末增長8.33%。

“貸款重要的增長點集中在普惠金融領(lǐng)域。上半年銀行積極響應(yīng)監(jiān)管政策，踐行普惠金融，小微、涉農(nóng)貸款增速明顯快于普通信貸。同時，盡管上半年信用總體處于收縮狀態(tài)，但工業(yè)部門復(fù)蘇持續(xù)，制造業(yè)中長期貸款需求也在拉動信貸增長。”陶金說道。

結(jié)合國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢，陶金認(rèn)為，盡管下半年經(jīng)濟面臨增長壓力，但未來銀行經(jīng)營業(yè)績?nèi)杂型兴黄疲饕且驗槿径乳_始信用有望重回擴張，貨幣政策邊際更加積極，流動性也有一定的支撐。估值方面，鑒于普惠金融和C端業(yè)務(wù)的重要性持續(xù)加大，銀行股可能繼續(xù)呈現(xiàn)分化態(tài)勢：在普惠金融領(lǐng)域先行先試并獲得實質(zhì)性業(yè)務(wù)擴張、零售業(yè)務(wù)投入產(chǎn)出更大的銀行，將比其他銀行獲得更多的市場青睞。

關(guān)鍵詞： 國有大行 業(yè)績增速回暖 不良率 撥備覆蓋率