中華網財經12月17日訊 中華網財經了解到，據港交所12月15日披露，企業(yè)云服務提供商天潤云股份有限公司(TI Cloud Inc.)通過港交所上市聆訊，中金公司為獨家保薦人。

天潤云在招股書中表示，截至2020年12月31日，已經連續(xù)六年實現(xiàn)盈利。預計在2021年為實施業(yè)務計劃而產生的銷售和分銷費用以及研發(fā)費用的增加，預計2021財年純利相較2020財年將大幅下降。

據公開信息顯示，2016年1月18日，天潤云以天潤融通為主體在新三板第一次掛牌上市，2018年11月29日摘牌；此后，天潤云2020年10月28日在北京證監(jiān)局備案，擬在深交板上市，登陸A股資本市場，但2021年4月終止上市前輔導。

天潤云，成立于2006年，主要致力于提供以云模式作全面部署的一整套綜合客戶聯(lián)絡解決方案。招股書顯示，以2020年的收入計算，是中國目前最大的公有云客戶聯(lián)絡解決方案供應商，市場占有率達10.2%。

天潤云在北京及南京設立研發(fā)中心。截至2021年6月30日，研發(fā)團隊擁有197名員工，占員工總數(shù)的45.0%。報告期內，研發(fā)費用分別為人民幣2760萬元、人民幣3710萬元、人民幣3850萬元、人民幣1740萬元及人民幣2220萬元，占同期總收入9.4%、11.1%、10.9%、10.6%及10.6%。

天潤云客戶群，包括科技、教育、保險、汽車、旅游、房地產及醫(yī)療健康等等。2020年，為超過2,200名客戶提供服務，其中61名為大客戶，年度采購金額超過人民幣100萬元。2019年及2020年，SaaS客戶留存率分別為73.7%及77.9%。截至2021年6月30日止六個月，SaaS客戶留存率及以金額為基礎的凈留存率為分別為76.8%及113.6%。

招股書顯示，科技、教育和保險行業(yè)是天潤云收入總額的三大來源。根據灼識諮詢報告，2020年，科技、教育和保險行業(yè)占中國公有云客戶聯(lián)絡解決方案市場的65.0%。

此外，天潤云在招股書中提示了2021年下半年及之后來自教育公司的收入將大幅下降的風險，預計2021年的毛利潤及毛利率將受影響。報告期內，天潤云分別擁有25名、25名、26名、26名及28名業(yè)務涉及就中國義務教育體系中的學科提供校外輔導服務的客戶。同期，這些客戶分別貢獻總收入的15.8%、16.2%、18.9%、16.5%及26.3%。2021年8月，天潤云自客戶（其業(yè)務為提供中國義務教育體系內學科相關的課后輔導服務）產生的收入較2021年7月減少約41.3%。

財務數(shù)據方面，招股書顯示，2018年至2020年，天潤云營業(yè)收入分別為2.93億、3.35億和3.54億元，逐年遞增；2021年上半年營收為2.09億元，2020年同期營收為1.65億元。

天潤云同期凈利潤分別為5769.5萬、5914.5萬和7016.7萬元；2021年上半年凈利潤為1618萬元，2020年同期凈利潤為3004萬元。

據招股書，2018年至2021年上半年，天潤云毛利率分別為52%、46.6%、49.6%、45.9%。其中整體毛利率從2018年的52.0%下降至2019年的46.6%。天潤云解釋為，2019年的最大客戶（于2019年貢獻總收入的7.8%）減少購買部分利潤率較高的服務等。

招股書顯示，來自智能聯(lián)絡中心解決方案的收入2018年-2021年上半年分別為2.61億、3.02億、3.17億、1.72億元。占比分別為89.1%、90.1%、89.6%、82.6%。智能聯(lián)絡中心解決方案主要在于取代傳統(tǒng)的本地系統(tǒng)，幫助企業(yè)將其聯(lián)絡中心職能轉移至云端。此類解決方案能夠令客戶聘用的坐在實體聯(lián)絡中心的座席使用臺式電腦通過多個渠道與客戶有效互動。

從股權結構來看，吳強、Fortune Ascend、潘威、安靜波、李晉是公司實際控制人，上市前吳強分別通過Xinyun、EastUp Holding持有天潤云25.0%、15.0%的股權，合計持股40.0%。Fortune Ascend持股24.63%。另潘威、安靜波、李晉則分別持股9.00%、3.09%、5.58%。

此外，2018年、2019年及2020年以及截至2021年6月30日止六個月，天潤云來自前五大客戶的收入分別占收入總額的26.0%、27.0%、33.3%及35.6%。同期，來自最大客戶的收入分別占收入總額的約8.3%、7.8%、8.7%及10.8%。

從行業(yè)發(fā)展來看，根據灼識諮詢報告，中國公有云客戶聯(lián)絡解決方案產生的收入已由2016年的人民幣7億元增至2020年的人民幣34億元，年復合增長率為49.3%，并預計于2025年達到人民幣134億元，自2020年至2025年的年復合增長率為31.5%。下圖列示于所示年度按部署模式劃分的中國基于云的客戶聯(lián)絡解決方案行業(yè)的歷史和預計市場規(guī)模（按收入計）明細。

關鍵詞： 天潤云