中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)9月6日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，9月6日廣東雅達(dá)電子股份有限公司(下稱(chēng)“雅達(dá)電子”)回復(fù)科創(chuàng)板審核問(wèn)詢。

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站9月6日刊登的《關(guān)于廣東雅達(dá)電子股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)文件審核問(wèn)詢函的回復(fù)》披露了主要問(wèn)詢問(wèn)題。在科創(chuàng)板問(wèn)詢中，上交所主要關(guān)注技術(shù)先進(jìn)性、經(jīng)銷(xiāo)商、收入、費(fèi)用、專(zhuān)利、存貨、會(huì)計(jì)調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)提示及信息披露等共計(jì)13個(gè)問(wèn)題。

關(guān)于經(jīng)銷(xiāo)商，根據(jù)申報(bào)文件，公司通過(guò)前員工經(jīng)銷(xiāo)商實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售收入占總經(jīng)銷(xiāo)收入的比重分別為77.94%、79.50%和76.45%，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為23.83%、24.58%和22.32%;部分前員工經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)拓的客戶不愿意與經(jīng)銷(xiāo)商簽署合同，要求與雅達(dá)電子直接簽署合同；該類(lèi)前員工要求保留員工身份以便他們對(duì)外開(kāi)拓業(yè)務(wù)，遂公司保留該類(lèi)員工的員工身份。上交所要求說(shuō)明銷(xiāo)售給主要不同前員工經(jīng)銷(xiāo)商的產(chǎn)品毛利率情況，與其他經(jīng)銷(xiāo)商、直銷(xiāo)客戶的毛利率是否存在差異及原因；報(bào)告期發(fā)行人與部分前員工在職期間成立的經(jīng)銷(xiāo)公司的交易金額，雅達(dá)電子與前員工經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)拓的客戶銷(xiāo)售收入作為經(jīng)銷(xiāo)收入還是直銷(xiāo)收入進(jìn)行核算。

雅達(dá)電子回復(fù)，報(bào)告期內(nèi)，雅達(dá)電子共存在7家前員工經(jīng)銷(xiāo)商，其中深圳云帆、南京雅愛(ài)達(dá)和艾門(mén)達(dá)斯為主要前員工經(jīng)銷(xiāo)商，雅達(dá)電子向上述三家經(jīng)銷(xiāo)商的銷(xiāo)售金額合計(jì)分別為4,046.63萬(wàn)元、5,485.84萬(wàn)元和6,109.98萬(wàn)元，占前員工經(jīng)銷(xiāo)商收入比例分別為95.64%、94.11%和93.72%。

雅達(dá)電子直銷(xiāo)客戶毛利率高于向前員工經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售毛利率的主要原因是直銷(xiāo)模式下公司直接面向客戶，毛利率相對(duì)較高；而經(jīng)銷(xiāo)模式下公司把產(chǎn)品銷(xiāo)售給經(jīng)銷(xiāo)商，經(jīng)銷(xiāo)商再銷(xiāo)售給最終客戶，經(jīng)銷(xiāo)商自身需要留存一定的利潤(rùn)空間，毛利率較直銷(xiāo)模式低。

雅達(dá)電子向主要前員工經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售毛利率與其他經(jīng)銷(xiāo)商毛利率存在差異的主要原因是：第一，雅達(dá)電子生產(chǎn)的電力監(jiān)控產(chǎn)品系定制化產(chǎn)品，同一類(lèi)型的產(chǎn)品在技術(shù)參數(shù)、功能實(shí)現(xiàn)路徑等方面存在差異，導(dǎo)致價(jià)格有所差異。經(jīng)銷(xiāo)商根據(jù)其客戶需求采購(gòu)不同型號(hào)的產(chǎn)品，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的差異導(dǎo)致其產(chǎn)品均價(jià)存在差異。第二，深圳云帆、南京雅愛(ài)達(dá)和艾門(mén)達(dá)斯與公司合作年限為8年以上，其向雅達(dá)電子采購(gòu)金額較高，采購(gòu)量較大，且該三家經(jīng)銷(xiāo)商需承擔(dān)其銷(xiāo)售區(qū)域范圍內(nèi)終端客戶的產(chǎn)品安裝指導(dǎo)、售后服務(wù)等職能，因此銷(xiāo)售價(jià)格具有一定優(yōu)勢(shì)，毛利率略低。

關(guān)于收購(gòu)中鵬新，根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，中鵬新主要從事配電機(jī)柜產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，屬于公司業(yè)務(wù)的下游。公司于2019年8月公司收購(gòu)了深圳中鵬新電氣技術(shù)有限公司55%的股權(quán)，本次收購(gòu)以實(shí)收資本為定價(jià)依據(jù)，其中以16.50萬(wàn)元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)包建偉持有的中鵬新20%的股權(quán)，以1.00元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)包昊宇持有的5%股權(quán)、深圳市萬(wàn)德智能科技有限公司持有的30%股權(quán)。2018年末中鵬新總資產(chǎn)582.34萬(wàn)元、營(yíng)業(yè)收入1,571.04萬(wàn)元。包建偉向公司作出業(yè)績(jī)承諾，保證中鵬新在2020年度、2021年度、2022年度三個(gè)年度內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)合計(jì)不少于2,100萬(wàn)元。上交所要求說(shuō)明，收購(gòu)價(jià)格較低但包建偉卻作出大額業(yè)績(jī)承諾的原因，是否存在其他利益安排；

雅達(dá)電子回復(fù)，2019年1-7月中鵬新?tīng)I(yíng)業(yè)收入為804.53萬(wàn)元、凈利潤(rùn)為36.04萬(wàn)元，2019年7月31日，中鵬新資產(chǎn)負(fù)債率為88.42%。公司收購(gòu)中鵬新前，其業(yè)績(jī)規(guī)模小、營(yíng)運(yùn)資金緊張，經(jīng)營(yíng)較為困難，原有股東難以繼續(xù)維持中鵬新經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，中鵬新在通信及數(shù)據(jù)中心配電領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)多年，擁有一定的技術(shù)積累，并且部分技術(shù)已經(jīng)轉(zhuǎn)化為發(fā)明專(zhuān)利，且中鵬新為高新技術(shù)企業(yè)，具有一定的研發(fā)創(chuàng)新能力和發(fā)展前景。考慮到雅達(dá)電子后續(xù)對(duì)中鵬新業(yè)務(wù)的支持作用且看好中鵬新業(yè)務(wù)前景，包建偉同意作出大額業(yè)績(jī)承諾。

經(jīng)協(xié)商，包建偉、包昊宇、深圳市萬(wàn)德智能科技有限公司以實(shí)收資本為定價(jià)依據(jù)轉(zhuǎn)讓中鵬新55%股權(quán)給雅達(dá)電子；根據(jù)2019年7月22日雅達(dá)電子與中鵬新簽署的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，收購(gòu)后雅達(dá)電子向中鵬新實(shí)繳出資533.50萬(wàn)元；收購(gòu)后，雅達(dá)電子給予了中鵬新總額不超過(guò)1,000萬(wàn)元的資金支持。綜上，包建偉對(duì)雅達(dá)電子做出的業(yè)績(jī)承諾是以雅達(dá)電子投資中鵬新并提供后續(xù)發(fā)展資金為前提，亦是保障雅達(dá)電子投資及資金安全的需要，具有合理性，不存在其他利益安排。

雅達(dá)電子主要從事智能電力監(jiān)控產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售以及電力監(jiān)控系統(tǒng)集成服務(wù)。主要產(chǎn)品為電力監(jiān)控產(chǎn)品和電力監(jiān)控系統(tǒng)集成項(xiàng)目。電力監(jiān)控產(chǎn)品系主要收入來(lái)源，主要包括電力監(jiān)控儀表、電力監(jiān)控裝置和傳感器。

關(guān)鍵詞： 員工 經(jīng)銷(xiāo)商 銷(xiāo)售 比高