中華網(wǎng)財經(jīng)10月14日訊 中華網(wǎng)財經(jīng)了解到，2021年10月13日，浙江百康光學(xué)股份有限公司（下稱“百康光學(xué)”）披露招股說明書（申報稿）。本次擬公開發(fā)行不超過3284萬股，不低于本次公開發(fā)行后公司總股本的25%。本次發(fā)行全部為新股發(fā)行，原股東不公開發(fā)售股份。擬募集資金3.2億。其中透鏡產(chǎn)品擴產(chǎn)項目，募集資金投資額約1.62億元；LED氛圍燈項目，募集資金投資額9850萬元；研發(fā)中心建設(shè)項目，募集資金投資額6000萬元。本次股票發(fā)行后擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。國信證券為保薦機構(gòu)。

百康光學(xué)2014年4月25日成立，主要從事以光學(xué)透鏡為核心的非成像光學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為光學(xué)透鏡及配套精密注塑模具、汽車氛圍燈及其組件，其中精密注塑模具為光學(xué)透鏡的專用生產(chǎn)工具，汽車氛圍燈為光學(xué)透鏡的下游應(yīng)用產(chǎn)品。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，周良直接和間接控制公司64.17%的表決權(quán)，并擔任公司董事長兼總經(jīng)理，為公司的控股股東、實際控制人。力合永金、上海璇固、無錫億望、景潤粵信、前?；稹⒓闻d瑞研為私募基金股東。其中，前?；鸪止?.03%。

百康光學(xué)在招股書中提示了，公司股東可能履行對賭協(xié)議的風(fēng)險。如果發(fā)生對賭條款終止后效力恢復(fù)的情況，周良及周成可能需要履行股份回購條款，從而導(dǎo)致公司現(xiàn)有股東持股情況發(fā)生變化，對公司日常經(jīng)營穩(wěn)定造成一定程度的不利影響。

百康光學(xué)產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車照明、通用照明、安防監(jiān)控等下游行業(yè)，這些行業(yè)的發(fā)展情況直接影響公司產(chǎn)品的市場需求。產(chǎn)品發(fā)展歷程為：

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，根據(jù)招股書，百康光學(xué)在2018年-2021年1-6月（下稱：報告期），實現(xiàn)營收2.24億元、2.63億元、2.85億元、1.78億元，同期凈利潤分別為400.21萬元、4,508.05萬元、3,640.99萬元、2,463.38萬元。扣非后凈利潤分別為3,516.88萬元、3,707.18萬元、3,381.29萬元、2,427.46萬元。

報告期內(nèi)，百康光學(xué)綜合毛利率分別為42.64%、41.77%、35.97%和36.18%，持續(xù)走低。2020年營收增長8.26%，扣非凈利潤卻下降8.79%。就下降原因，百康光學(xué)表示主要受綜合毛利率下降、財務(wù)費用中匯兌收益減少影響。其中，綜合毛利率下降5.81個百分點。

在管理費用方面，中華網(wǎng)財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，2019年度培訓(xùn)費用減少71.15萬元，降幅98.06%，百康光學(xué)解釋為主要原因系2019年度公司用于管理層教育培訓(xùn)支出減少。

百康光學(xué)主營業(yè)務(wù)收入的來源為光學(xué)透鏡及配套精密注塑模具、汽車氛圍燈及其組件，其中光學(xué)透鏡業(yè)務(wù)報告期內(nèi)占比分別為99.76%、99.82%、87.29%、82.48%。核心技術(shù)產(chǎn)品收入占營業(yè)收入的比例分別為98.87%、99.03%、99.12%、98.59%。汽車照明領(lǐng)域的產(chǎn)品收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為34.17%、46.64%、64.39%和67.38%。

百康光學(xué)主要客戶，其中在汽車照明領(lǐng)域，包含法雷奧、馬瑞利、海拉等全球前五大車燈企業(yè)及比亞迪、長城汽車、福田戴姆勒、江淮汽車等整車企業(yè)。通用照明領(lǐng)域，是全球知名照明企業(yè)昕諾飛（原飛利浦照明業(yè)務(wù)）、朗德萬斯（原歐司朗照明業(yè)務(wù)）供應(yīng)商。安防監(jiān)控領(lǐng)域，主要客戶包括全球前兩大視頻監(jiān)控企業(yè)?？低?、大華股份。

百康光學(xué)為比亞迪漢、比亞迪宋PLUS等車型汽車氛圍燈供應(yīng)商。比亞迪漢于2020年推出并于下半年實現(xiàn)量產(chǎn)，市場銷量較好，百康光學(xué)汽車氛圍燈及其組件收入快速增長，成為2020年收入增長點。目前與比亞迪合作的汽車氛圍燈業(yè)務(wù)（比亞迪漢、宋PLUS等車型）占氛圍燈收入比例最大。

第一大客戶法雷奧 華域汽車、海康威視是前五大客戶

報告期內(nèi)，百康光學(xué)對前五大客戶的營業(yè)收入占公司各期營業(yè)收入的比例分別為48.98%、55.42%、53.66%和51.95%，客戶集中度較高。

招股書顯示，百康光學(xué)主要客戶為國際知名的汽車零部件企業(yè)和整車廠商、通用照明企業(yè)以及安防監(jiān)控企業(yè)。其中，法雷奧是第一大客戶，華域汽車、?？低暿乔拔宕罂蛻?。中華網(wǎng)財經(jīng)注意到，2019年，馬瑞利、長城汽車成為公司前五大客戶。

百康光學(xué)對同一客戶既有采購又有銷售

此外招股書還顯示，報告期內(nèi)，百康光學(xué)對同一客戶既有采購又有銷售。就此，百康光學(xué)解釋為主要系較大型的汽車零部件企業(yè)如法雷奧、海拉等，上述客戶作為全球知名汽車零部件企業(yè)具備原材料價格集采優(yōu)勢。2020年開始向信耀電子采購電路板，向其銷售產(chǎn)品為光學(xué)透鏡。

頻繁丟失增值稅專用發(fā)票 多次被罰

翻閱招股書，中華網(wǎng)財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，深圳百康（中華網(wǎng)財經(jīng)備注：百康光學(xué)全資子公司）多次被罰，其中多次因丟失增值稅專用發(fā)票，雖然罰款金額不大，但工作細致程度可見一斑。其中，2018年2月，深圳百康未按規(guī)定限期申報辦理稅務(wù)變更登記，罰款100元。2018年5月，深圳百康丟失增值稅專用發(fā)票，罰款400元；2018年8月，深圳百康遺失已填開增值稅專用發(fā)票，罰款200元；2018年12月，深圳百康丟失增值稅專用發(fā)票，罰款200元；2019年4月，深圳百康丟失增值稅專用發(fā)票，罰款100元。

2020年涉一筆未決訴訟金額12.30萬元 為員工勞動仲裁

值得注意的是，在公司的營業(yè)外支出方面，中華網(wǎng)財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，百康光學(xué)有一筆未決訴訟，金額為12.30萬元。招股書顯示為，2020年末計提公司員工勞動仲裁應(yīng)付12.30萬元。2021年上半年百康光學(xué)與員工調(diào)解完畢，支付對方7萬元。

綜合毛利率持續(xù)走低的百康光學(xué)能否順利上市，中華網(wǎng)財經(jīng)后續(xù)將持續(xù)關(guān)注！

關(guān)鍵詞： 百康 光學(xué) 沖刺 IPO