中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)11月4日訊：陽(yáng)光城集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：陽(yáng)光城，000671.SZ）發(fā)布關(guān)于信用評(píng)級(jí)發(fā)生調(diào)整的公告稱，近日，東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估有限公司、大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司和中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司對(duì)陽(yáng)光城集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“陽(yáng)光城集團(tuán)”或“公司”）的主體信用評(píng)級(jí)進(jìn)行了調(diào)整。

其中，東方金誠(chéng)對(duì)陽(yáng)光城集團(tuán)調(diào)整前的主體信用等級(jí)為AAA，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。2021年11月1日，東方金誠(chéng)將陽(yáng)光城集團(tuán)的主體信用等級(jí)由AAA下調(diào)至AA+，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面，同時(shí)將“20陽(yáng)城01”、“20陽(yáng)城02”、“20陽(yáng)城03”和“21陽(yáng)城01”信用等級(jí)由AAA下調(diào)至AA+。

據(jù)東方金誠(chéng)于2021年11月1日披露的《東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估有限公司關(guān)于下調(diào)陽(yáng)光城集團(tuán)股份有限公司主體及相關(guān)債項(xiàng)信用等級(jí)的公告》（東方金誠(chéng)公告［2021］235號(hào)），東方金誠(chéng)的評(píng)級(jí)理由如下：陽(yáng)光城集團(tuán)短期內(nèi)債務(wù)到期較為集中，償債資金籌措壓力加大。截至2021年9月末，陽(yáng)光城集團(tuán)全部有息債務(wù)為891.48億元，短期有息債務(wù)為283.07億元，其中2021年11月到期債務(wù)較為集中，包含將于11月19日到期的余額為6.37億元私募債“18陽(yáng)光04”，將于11月12日行權(quán)的美元債約2.47億美元，同時(shí)還包括資產(chǎn)支持證券等債務(wù)的償付。在當(dāng)前房地產(chǎn)融資環(huán)境偏緊的情況下，考慮到陽(yáng)光城集團(tuán)目前債券二級(jí)市場(chǎng)成交價(jià)格持續(xù)走低，其融資能力顯著減弱，同時(shí)再融資能力的下降以及房地產(chǎn)調(diào)控政策的持續(xù)將對(duì)陽(yáng)光城集團(tuán)銷售回款形成一定壓力，陽(yáng)光城集團(tuán)償債資金籌措壓力加大。

此外，根據(jù)陽(yáng)光城集團(tuán)發(fā)布的《陽(yáng)光城集團(tuán)股份有限公司2021年第三季度報(bào)告》，2021年第三季度陽(yáng)光城集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入114.01億元，同比減少18.24%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9.19億元，同比減少11.57%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為-17.52億元。基于上述因素，東方金誠(chéng)信用評(píng)級(jí)委員會(huì)決定將陽(yáng)光城集團(tuán)主體信用等級(jí)由AAA下調(diào)至AA+，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面。

另，大公國(guó)際對(duì)陽(yáng)光城集團(tuán)調(diào)整前的主體信用等級(jí)為AAA，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。2021年11月1日，大公國(guó)際決定將陽(yáng)光城集團(tuán)的主體信用等級(jí)維持AAA，評(píng)級(jí)展望調(diào)整為負(fù)面，“21陽(yáng)光城MTN001”、“21陽(yáng)城01”、“21陽(yáng)城02”、“20陽(yáng)城01”、“20陽(yáng)城02”、“20陽(yáng)城03”、“20陽(yáng)城04”、“20陽(yáng)光城MTN001”、“20陽(yáng)光城MTN002”和“20陽(yáng)光城MTN003”信用等級(jí)維持AAA。

大公國(guó)際調(diào)整陽(yáng)光城集團(tuán)主體信用評(píng)級(jí)展望的原因：根據(jù)大公國(guó)際于2021年11月1日披露的《大公關(guān)于將陽(yáng)光城集團(tuán)股份有限公司評(píng)級(jí)展望調(diào)整為負(fù)面的公告》，大公國(guó)際認(rèn)為，陽(yáng)光城集團(tuán)第三季度收入和利潤(rùn)下滑，扣非凈利潤(rùn)虧損；同時(shí)，在房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控政策偏緊的背景下，陽(yáng)光城集團(tuán)短期債券集中償付壓力較大，近期到期及行權(quán)債券償還資金來(lái)源主要是自有資金和銷售回款，陽(yáng)光城集團(tuán)償債資金來(lái)源存在不確定性。因此，大公國(guó)際決定將陽(yáng)光城集團(tuán)主體信用等級(jí)維持AAA，評(píng)級(jí)展望調(diào)整為負(fù)面。

此外，中誠(chéng)信對(duì)陽(yáng)光城集團(tuán)調(diào)整前的主體信用等級(jí)為AA+，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。2021年11月1日，中誠(chéng)信決定將陽(yáng)光城集團(tuán)的主體信用等級(jí)維持AA+，并將主體信用等級(jí)列入可能降級(jí)的觀察名單。

中誠(chéng)信將陽(yáng)光城主體信用等級(jí)列入可能降級(jí)的觀察名單的原因：根據(jù)中誠(chéng)信于2021年11月1日披露的《中誠(chéng)信國(guó)際關(guān)于將陽(yáng)光城集團(tuán)股份有限公司主體及相關(guān)債項(xiàng)信用等級(jí)列入可能降級(jí)的觀察名單的公告》（信評(píng)委公告[2021]815號(hào)），中誠(chéng)信國(guó)際認(rèn)為，陽(yáng)光城目前持有的貨幣資金較為有限，未來(lái)銷售回款亦存在一定的不確定性，同時(shí)公司在短期內(nèi)有較大規(guī)模的債務(wù)到期，目前已開始與投資人溝通展期事宜，流動(dòng)性壓力正在加大；并且，陽(yáng)光城經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的下滑也加大了業(yè)績(jī)承諾完成的不確定性，或?qū)?duì)其未來(lái)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性及公司治理產(chǎn)生影響。因此，中誠(chéng)信將陽(yáng)光城集團(tuán)主體信用等級(jí)列入可能降級(jí)的觀察名單。

就此的影響分析和應(yīng)對(duì)措施，陽(yáng)光城表示，本次評(píng)級(jí)調(diào)整導(dǎo)致“20陽(yáng)城01”、“20陽(yáng)城02”、“20陽(yáng)城03”和“21陽(yáng)城01”不再符合債券質(zhì)押式回購(gòu)資格。由于“21陽(yáng)城01”、“21陽(yáng)城02”、“20陽(yáng)城01”、“20陽(yáng)城02”、“20陽(yáng)城03”、“20陽(yáng)城04”投資者適當(dāng)性已調(diào)整為僅限合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者買入，因此本次評(píng)級(jí)調(diào)整對(duì)投資者適當(dāng)性不產(chǎn)生影響。公司將積極采取措施化解壓力，并嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)，切實(shí)保障債券持有人的合法權(quán)益。

（中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)綜合 文/葛亮）

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