中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)12月27日訊：西安高新區(qū)管委會(huì)透過(guò)“西安高科”控股的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)主體“天地源”發(fā)布“天地源股份有限公司2021年面向?qū)I(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行公司債券（第一期）”的公告。

據(jù)悉，該債券發(fā)行金額為不超過(guò)人民幣18.36億元（含18.36億元），不設(shè)置超額配售，債券發(fā)行期限為3年。

公告顯示，本次債券發(fā)行規(guī)模不超過(guò)人民幣28.1316億元（含28.1316億元），擬分期發(fā)行。本次債券期限不超過(guò)3年（含3年），可為單一期限品種，也可為多種期限的混合品種。本次債券為固定利率債券，債券票面利率將根據(jù)網(wǎng)下詢價(jià)簿記結(jié)果，由發(fā)行人與主承銷商協(xié)商確定。債券票面利率采取單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利。本次債券采用單利計(jì)息，付息頻率為按年付息，到期一次性償還本金。本期債券計(jì)劃募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬用于償還即將到期“19天地F1”、“19天地一”公司債券本金及利息。本次債券由西安高科集團(tuán)有限公司提供全額無(wú)條件且不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

資料顯示，中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司對(duì)該公司（簡(jiǎn)稱：中誠(chéng)信國(guó)際）擬發(fā)行的“天地源股份有限公司2021年面向?qū)I(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行公司債券”的信用狀況進(jìn)行了綜合分析。經(jīng)中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)委員會(huì)最后審定，本次該公司債券的信用等級(jí)為AA+。

其中，中誠(chéng)信國(guó)際指出，近年來(lái)該公司擇機(jī)獲取新的土地儲(chǔ)備，期末土儲(chǔ)較為充足，但面臨較高的區(qū)域集中度風(fēng)險(xiǎn)；另，公司資產(chǎn)規(guī)模保持較快增長(zhǎng)，公司財(cái)務(wù)杠桿水平有所下降，但仍處于較高水平，資產(chǎn)及存貨周轉(zhuǎn)效率持續(xù)下滑；毛利水平有所下滑，整體盈利能力有所下滑，經(jīng)營(yíng)獲現(xiàn)情況有所增強(qiáng)。

募集說(shuō)明書顯示，近三年及一期，發(fā)行人凈利潤(rùn)分別為40,074.54萬(wàn)元、41,170.18萬(wàn)元、34,877.69萬(wàn)元和26,904.46萬(wàn)元，2020年受新冠肺炎疫情影響，發(fā)行人竣工交房項(xiàng)目結(jié)轉(zhuǎn)面積較2019年較少，利潤(rùn)也較2019年度略有下降。

近三年及一期末，發(fā)行人的資產(chǎn)負(fù)債率分別為84.26%、86.12%、87.54%和87.76%，呈上升趨勢(shì)。

此外，報(bào)告期末發(fā)行人有息債務(wù)規(guī)模較大和期限集中的風(fēng)險(xiǎn)。

截至2021年6月末，發(fā)行人有息債務(wù)余額為1,391,360.43萬(wàn)元，有息債務(wù)規(guī)模較大。以公司2021年6月末有息債務(wù)為基礎(chǔ)，在債券不提前回售的情況下，發(fā)行人將于未來(lái)1年以內(nèi)、1～2年、2～3年、3年以上到期的有息債務(wù)分別為525,320.85萬(wàn)元、603,789.58萬(wàn)元、232,250.00萬(wàn)元和30,000.00萬(wàn)元，占有息負(fù)債總額的比例分別為37.76%、43.40%、16.69%和2.16%，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)集中于1年以內(nèi)和1~2年。目前發(fā)行人經(jīng)營(yíng)情況良好，但若公司經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生不利變化，可能會(huì)有一定的償債壓力。

值得一提的是，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)涉多起重大訴訟及行政處罰。其中，行政處罰事項(xiàng)，發(fā)行人及子公司均已按要求整改并已繳納全部罰款共計(jì)人民幣1,462.00萬(wàn)元，該罰款金額占發(fā)行人2021年6月末凈資產(chǎn)的0.32%。

關(guān)鍵詞： 天地源 發(fā)債