全國(guó)碳排放權(quán)市場(chǎng)迎來(lái)開(kāi)門紅。7月16日啟動(dòng)交易首日，全國(guó)碳市場(chǎng)成交量便達(dá)到410.4萬(wàn)噸，成交額21023.01萬(wàn)元。隨著全國(guó)碳市場(chǎng)開(kāi)市，一幅萬(wàn)億規(guī)模的市場(chǎng)藍(lán)圖也徐徐展開(kāi)。電力行業(yè)打頭陣之后，鋼鐵、石化等重點(diǎn)領(lǐng)域已經(jīng)排隊(duì)等候，而光伏、新能源汽車等低碳產(chǎn)業(yè)也隨之被市場(chǎng)賦予了無(wú)窮的發(fā)展想象。此外，碳市場(chǎng)催生出的諸多碳金融產(chǎn)品，也讓社會(huì)資本為碳市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)更多可能性。

交易首日開(kāi)門紅

7月16日上午9時(shí)30分，全國(guó)碳市場(chǎng)正式啟動(dòng)交易。當(dāng)天開(kāi)盤價(jià)48元/噸，最高價(jià)52.8元/噸，最低價(jià)48元/噸。截至當(dāng)日收盤，首日成交量410.4萬(wàn)噸，成交額21023.01萬(wàn)元，成交均價(jià)51.23元/噸。其中，首筆全國(guó)碳交易撮合成功的價(jià)格為52.78元/噸，總共成交16萬(wàn)噸，交易額為790萬(wàn)元。

當(dāng)天，上海市節(jié)能減排中心副總工程師齊康表示，目前全國(guó)碳市場(chǎng)價(jià)格僅低于試點(diǎn)區(qū)域北京的價(jià)格：“全國(guó)碳市場(chǎng)開(kāi)市首日價(jià)格略超市場(chǎng)預(yù)期，此前認(rèn)為會(huì)落在試點(diǎn)區(qū)域近兩年加權(quán)平均碳價(jià)40元/噸附近。”

據(jù)了解，目前碳交易市場(chǎng)有兩類基礎(chǔ)產(chǎn)品，一類為政府分配給企業(yè)的碳排放配額，即將控排目標(biāo)轉(zhuǎn)化為碳配額分配給下級(jí)政府和企業(yè)，企業(yè)實(shí)際碳排放若小于配額，則可以交易多余的部分;另一類為核證自愿減排量，指對(duì)我國(guó)境內(nèi)可再生能源、林業(yè)碳匯、甲烷利用等項(xiàng)目的溫室氣體減排效果進(jìn)行量化核證，并在國(guó)家溫室氣體自愿減排交易注冊(cè)登記系統(tǒng)中登記的溫室氣體減排量。

全國(guó)碳市場(chǎng)首批納入了2225家電力企業(yè)，并發(fā)放了兩年共約40億噸的配額。據(jù)估算，目前中國(guó)碳市場(chǎng)的二氧化碳排放總量約為40億噸/年，在全球20多個(gè)排放交易體系中居首位。

據(jù)了解，浙江省能源集團(tuán)有限公司所屬嘉華發(fā)電公司、溫州發(fā)電公司、北侖發(fā)電公司和寧夏棗泉發(fā)電公司等均參加了碳市場(chǎng)上線首日交易，當(dāng)日達(dá)成的碳排放權(quán)交易量100萬(wàn)噸，是10家參與全國(guó)碳市場(chǎng)上線首日交易集團(tuán)中成交量最大的單位。對(duì)于相關(guān)交易細(xì)節(jié)，北京商報(bào)記者嘗試聯(lián)系浙能集團(tuán)，但截至發(fā)稿未獲得相關(guān)回復(fù)。

新能源汽車或受益

雖然目前全國(guó)碳市場(chǎng)的參與行業(yè)、交易主體等都有所限制，但其他7個(gè)重點(diǎn)行業(yè)，即鋼鐵、有色、水泥建材、石化、化工、造紙、航空，也將逐步納入全國(guó)碳交易市場(chǎng)，未來(lái)控排企業(yè)大約有8000-10000家。

而從長(zhǎng)期來(lái)看，新能源替代傳統(tǒng)能源也是大勢(shì)所趨，光伏、新能源汽車等依然是未來(lái)碳市場(chǎng)建設(shè)的重要方向。西南證券在研報(bào)中稱，政策紅利下，核電、風(fēng)電、光伏、水電等新能源細(xì)分領(lǐng)域及整體產(chǎn)業(yè)鏈都將受益;新能源汽車方面，電動(dòng)車滲透率提升，供應(yīng)鏈、制造端、運(yùn)營(yíng)端在內(nèi)的全產(chǎn)業(yè)鏈將從中受益。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，新能源車企做“賣碳翁”的生意并不奇怪。以特斯拉為例，整個(gè)2020年，特斯拉通過(guò)出售碳排放積分獲得了15.8億美元的營(yíng)業(yè)收入，同一時(shí)期，公司的凈利潤(rùn)只有7.21億美元。

不過(guò)在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)，中創(chuàng)碳投高級(jí)咨詢顧問(wèn)陳志斌表示：“因?yàn)橛幸粋€(gè)自愿減排的機(jī)制，光伏、風(fēng)電等行業(yè)以后也有機(jī)會(huì)參與碳市場(chǎng)，但并不是所有的新能源企業(yè)都會(huì)符合。如果有的項(xiàng)目盈利較差，那會(huì)有可能;而有的項(xiàng)目技術(shù)比較成熟，利潤(rùn)率比較高，自身可以良好運(yùn)轉(zhuǎn)，那就不需要通過(guò)碳交易獲得額外支持。國(guó)家應(yīng)該會(huì)設(shè)置一些準(zhǔn)入門檻，還需要進(jìn)一步關(guān)注政策。”

在北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅看來(lái)，需要思考如何給光伏、風(fēng)電、水電，包括新能源汽車行業(yè)的“綠電碳指標(biāo)”進(jìn)行合理、合規(guī)的碳減排定價(jià)。他在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示：“新能源行業(yè)從生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)到電力產(chǎn)出的生命周期內(nèi)，比較容易核算碳減排。對(duì)新能源汽車行業(yè)來(lái)說(shuō)，如果只是簡(jiǎn)單的和燃油車對(duì)比計(jì)算還好，但如果涵蓋鋰電池及其回收處理等問(wèn)題，核算就會(huì)比較復(fù)雜，這是一個(gè)系統(tǒng)性的、綜合統(tǒng)籌兼顧發(fā)展的問(wèn)題。”

碳金融的想象空間

覆蓋范圍逐漸增加，市場(chǎng)逐漸完善，交易逐漸活躍，當(dāng)整個(gè)市場(chǎng)有序運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)，碳排放權(quán)交易金融化也就成了下一步的發(fā)展目標(biāo)。據(jù)了解，碳金融泛指在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)。監(jiān)管部門對(duì)于碳金融的定位是，在碳市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的基礎(chǔ)上，開(kāi)展適度的金融創(chuàng)新。

由于目前全國(guó)碳市場(chǎng)只有現(xiàn)貨交易，“碳期貨”則成為金融領(lǐng)域大眾期待的可能性之一。對(duì)此，陳志斌分析說(shuō)：“因?yàn)橥顿Y一個(gè)減碳工程的回報(bào)周期可能是五年或十年，如果沒(méi)有期貨去鎖定成本收益的話，就比較難開(kāi)展這方面的投資。證監(jiān)會(huì)目前可能也在看碳現(xiàn)貨的表現(xiàn)情況是否成熟，會(huì)不會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)，如果條件合適應(yīng)該也會(huì)開(kāi)展碳期貨交易。”

事實(shí)上，觀察一些發(fā)達(dá)國(guó)家的碳市場(chǎng)可以發(fā)現(xiàn)，大部分成交都來(lái)自于以現(xiàn)貨為標(biāo)的的金融衍生產(chǎn)品，這些衍生品提供了多樣的渠道，讓銀行、保險(xiǎn)、基金等金融機(jī)構(gòu)甚至個(gè)人都可以通過(guò)這些碳金融產(chǎn)品，更廣泛更深度地參與到碳市場(chǎng)中。

在7月13日的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰也表示，央行正有序推進(jìn)碳減排支持工具設(shè)立工作，以期撬動(dòng)更多社會(huì)資金促進(jìn)碳減排。

對(duì)此，祁海珅認(rèn)為：“碳資產(chǎn)雖然‘無(wú)形’，但卻有形地影響我們的生產(chǎn)和生活。將來(lái)的‘碳信用’也可以說(shuō)是‘信用資產(chǎn)’，有可能比銀行金融機(jī)構(gòu)的‘金融信用’發(fā)揮更大的作用。因?yàn)楹芏嗬习傩詹⒉粎⑴c金融資產(chǎn)的投資交易，但每個(gè)人無(wú)時(shí)無(wú)刻不在產(chǎn)生二氧化碳，每個(gè)人都有可能成為碳市場(chǎng)交易的主體和參與者。”

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