中華網(wǎng)財經(jīng)訊，12月8日晚間，證監(jiān)會發(fā)布消息稱，同意廣東奧普特科技股份有限公司（以下簡稱“奧普特”）科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊。招股書（注冊稿）顯示，本次擬公開發(fā)行不超過2,062萬股（不考慮超額配售選擇權(quán)），不低于本次公開發(fā)行后公司總股本的25%，主承銷商為國信證券。

資料顯示，奧普特是一家主要從事機器視覺核心軟硬件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司定位于智能制造核心零部件供應(yīng)商，以“打造世界一流視覺企業(yè)”為目標，致力于為下游行業(yè)實現(xiàn)智能制造提供具有競爭力的產(chǎn)品和解決方案。

奧普特成立于2006年，是我國國內(nèi)較早進入機器視覺領(lǐng)域的企業(yè)之一。

本次公開發(fā)行股票所募集的資金在扣除發(fā)行費用后具體投資項目如下：

業(yè)績穩(wěn)步增長

2017年～2019年，奧普特的營業(yè)收入分別為3.03億元、4.22億元和5.25億元，年化復(fù)合增長率為31.67%；歸母凈利潤分別為7580.54萬元、13680.98萬元和20644.69萬元，年化復(fù)合增長率為65.03%。

截至2020年9月30日，公司資產(chǎn)總額為80,690.10萬元，負債總額為11,242.02萬元，歸屬于母公司所有者的權(quán)益為69,448.08萬元。2020年1-9月，公司營業(yè)收入為46,304.05萬元，同比增加9.48%；歸屬于母公司股東的凈利潤為18,142.38萬元，同比增加2.03%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤為17,281.24萬元，同比下降2.57%。

結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢及公司實際經(jīng)營情況，公司預(yù)計2020年實現(xiàn)營業(yè)收入約58,500.00萬元至63,500.00萬元，同比增長11.51%至21.04%；預(yù)計實現(xiàn)凈利潤約22,200.00萬元至24,780.00萬元，同比增長約7.53%至20.03%。上述2020年財務(wù)數(shù)據(jù)為公司初步測算數(shù)據(jù)，未經(jīng)會計師審計或?qū)忛?，且不?gòu)成盈利預(yù)測。

應(yīng)收賬款占比較高

報告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為8,917.47萬元、12,979.44萬元、17,966.55萬元和23,200.29萬元，占當期總資產(chǎn)的比例分別為33.19%、29.87%、27.82%和33.68%，應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例較高。截至2020年6月末，賬齡在1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款22,401.07萬元，占應(yīng)收賬款賬面凈值的96.56%。

商標被撤銷或宣告無效

公司持有的第12772466號商標“奧普特”被奧普家居股份有限公司向國家知識產(chǎn)權(quán)局提出撤銷申請及無效宣告請求。

就撤銷申請，國家知識產(chǎn)權(quán)局已于2019年9月16日駁回該申請。奧普家居股份有限公司就此裁定申請復(fù)審，現(xiàn)復(fù)審程序已經(jīng)終結(jié)。國家知識產(chǎn)權(quán)局決定對復(fù)審商標在復(fù)審商品上的注冊予以撤銷。發(fā)行人已于2020年10月16日向北京知識產(chǎn)權(quán)法院提起行政訴訟，截至本招股說明書簽署之日，該案件已獲法院受理，處于審理階段。

就無效宣告請求，2020年1月19日，國家知識產(chǎn)權(quán)局作出商評字[2020]第0000019526號《關(guān)于第12772466號“奧普特”商標無效宣告請求裁定書》，裁定予以無效宣告。發(fā)行人就此裁定向北京知識產(chǎn)權(quán)法院提起行政訴訟。2020年7月29日，北京知識產(chǎn)權(quán)法院作出（2020）京73行初4750號《行政判決書》，駁回了發(fā)行人的訴訟請求。發(fā)行人已就此向北京市高級人民法院提起上訴。

如果該商標最終被裁定撤銷或者宣告無效，公司將無法在產(chǎn)品上或者對外宣傳時使用該商標。

曾因侵犯競爭對手商業(yè)秘密被罰

公司曾侵犯競爭對手商業(yè)秘密，并因此被工商局處罰。

據(jù)（2011）穗中法民三終字第122號民事判決書披露，廣州和創(chuàng)電子科技有限公司（以下簡稱“和創(chuàng)電子”）是奧普特的競爭對手。2009年，奧普特研發(fā)出AL-Q6000型三維錫膏測厚儀，2010年5月，國家版權(quán)局對奧普特作為著作權(quán)人的《奧普特全自動三維測量軟件V1.0》發(fā)放了計算機軟件著作權(quán)登記證書。

但在2010年4月，和創(chuàng)電子向奧普特發(fā)出《對奧普特自動化科技有限公司關(guān)于侵犯3維測厚機的嚴正聲明》（注：奧普特前身為東莞市奧普特自動化科技有限公司），指責奧普特生產(chǎn)的測厚機是基于和創(chuàng)電子被盜機密技術(shù)資料修改而成，奧普特存在盜竊和侵權(quán)行為。2010年9月，東莞市工商行政管理局以奧普特涉嫌不正當競爭為由作出《扣留財物通知書》，扣留了奧普特的3D錫膏測厚儀成品3臺、3D錫膏測厚儀半成品2臺及電腦主機1臺。

同時，東莞市工商局委托廣東省專利信息中心知識產(chǎn)權(quán)司法鑒定所就奧普特的ALLYVISIONAL-Q6000型3D錫膏測厚儀的應(yīng)用軟件與和創(chuàng)電子的WALSCANⅢ系列3D錫膏測厚儀的應(yīng)用軟件是否相同或?qū)嵸|(zhì)相似的問題作出司法鑒定?！端痉ㄨb定意見書》顯示，雙方源程序中含有相同、實質(zhì)相似的程序代碼段100個，其中46個為核心函數(shù)，且這些函數(shù)代碼中存在復(fù)制的特征，在和創(chuàng)電子的應(yīng)用軟件中屬于自定義函數(shù)。

因此，東莞市工商局認為奧普特違反了《反不正當競爭法》，構(gòu)成侵犯商業(yè)秘密的行為，于2013年12月對奧普特下發(fā)行政處罰決定書，責令奧普特停止違法行為，返還載有和創(chuàng)電子商業(yè)秘密的有關(guān)資料，銷毀奧普特使用和創(chuàng)電子商業(yè)秘密生產(chǎn)的AL-Q6000型3D錫膏測厚儀成品3臺、半成品2臺，并對奧普特罰款10萬元。

隨后，奧普特向法院起訴東莞市工商局，要求撤銷行政處罰。一審法院經(jīng)審理后判決，市工商局所作涉案具體行政行為證據(jù)確鑿，適用法律、法規(guī)正確，符合法定程序，維持市工商局做出的行政處罰決定，二審亦維持原判。

另外，據(jù)東莞市市場監(jiān)督管理局披露，本案中奧普特的一位工作人員確實在工作中接觸到了和創(chuàng)電子的商業(yè)機密。而據(jù)裁判文書顯示，和創(chuàng)電子于2006年聘用了工程師賴某斌，是奧普特工程師賀珍真的本科同學。目前，賀珍真在奧普特擔任技術(shù)總監(jiān)一職，并被公司認定為核心技術(shù)人員。

風險提示

（一）對蘋果公司存在一定依賴的風險

報告期內(nèi)，發(fā)行人來源于蘋果公司及蘋果公司指定第三方的收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為17.31%、27.24%、39.39%和19.42%，其中，發(fā)行人直接對蘋果公司的銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為17.31%、27.24%、26.00%和0.47%。發(fā)行人對蘋果公司及其產(chǎn)業(yè)鏈收入及其占比較高。

若未來蘋果公司經(jīng)營出現(xiàn)較大的、長期的不利變動，或者公司產(chǎn)品無法獲得蘋果公司認證而不能持續(xù)獲得用于蘋果公司或者其指定第三方的訂單，則可能對公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性、盈利能力產(chǎn)生重大不利影響。

（二）產(chǎn)品價格下行及毛利率下降的風險

機器視覺行業(yè)是近十幾年間隨著工業(yè)的發(fā)展而逐步興起的行業(yè)。采用機器視覺技術(shù)的下游行業(yè)多為發(fā)展較快、對自動化水平和產(chǎn)品品質(zhì)要求較高的行業(yè)。隨著行業(yè)的快速發(fā)展，越來越多的企業(yè)加入，機器視覺市場競爭日益加劇，整個產(chǎn)業(yè)也將逐漸進入成熟期。一般而言，隨著產(chǎn)業(yè)從成長期逐漸進入成熟期，市場競爭加劇，將導(dǎo)致產(chǎn)品價格逐漸降低。

報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入分別為30,258.49萬元、42,209.52萬元、52,454.81萬元和24,031.09萬元，主營業(yè)務(wù)毛利率分別為71.38%、71.29%、73.59%和69.10%。公司目前毛利率處于較高水平，若未來受如行業(yè)內(nèi)更多企業(yè)加入導(dǎo)致市場競爭加劇、境外品牌降價競爭、原材料價格及人工成本持續(xù)上漲等因素影響，未來公司產(chǎn)品毛利率存在下降的風險。以2019年度數(shù)據(jù)為例，在其他因素不變的情況下，公司產(chǎn)品銷售單價每下降10%，毛利率下降2.93個百分點，利潤總額下降21.57%。因此，若未來公司出現(xiàn)產(chǎn)品銷售價格大幅下降時，公司將面臨經(jīng)營業(yè)績波動的風險。

（三）下游最終應(yīng)用領(lǐng)域集中于3C電子領(lǐng)域的風險

發(fā)行人機器視覺產(chǎn)品主要應(yīng)用于3C電子領(lǐng)域。報告期內(nèi)，發(fā)行人來源于3C電子行業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入占比超過70%，對該行業(yè)依賴程度較高，整體抗風險能力不足。3C電子領(lǐng)域品牌眾多，競爭激烈，同時具有產(chǎn)品迭代快、客戶需求變化快等特點。若3C電子市場發(fā)生重大不利變化，或者對機器視覺產(chǎn)品的需求下降，或者公司產(chǎn)品不能滿足3C電子領(lǐng)域的產(chǎn)品要求，而公司未能在短時間內(nèi)完成新產(chǎn)品的研發(fā)和市場布局，則可能對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。

（四）新產(chǎn)品的研發(fā)及市場推廣的風險

2019年公司首次推出了自主研發(fā)的工業(yè)相機，初步形成了機器視覺領(lǐng)域完整的產(chǎn)品線。但該等產(chǎn)品系為特殊功能設(shè)計并制造的，并非公司計劃量產(chǎn)的機型。公司的自主相機產(chǎn)品總體而言仍處于研發(fā)階段，還需要持續(xù)的研發(fā)投入。除工業(yè)相機外，公司目前還有多個新產(chǎn)品處于規(guī)劃或者研發(fā)階段。

一方面，上述在研產(chǎn)品距離實現(xiàn)批量生產(chǎn)和銷售還有一定時間，且存在研發(fā)失敗的風險。另一方面在研產(chǎn)品目前已有同類上市或在研競品，未來商業(yè)化預(yù)計會面臨激烈競爭，出現(xiàn)商業(yè)價值低或不及預(yù)期的風險。如目前工業(yè)相機市場，特別是高端市場，主要由海外品牌占據(jù)，國內(nèi)品牌方面，以海康威視、大華股份為代表的企業(yè)正以規(guī)模生產(chǎn)的成本優(yōu)勢逐步滲透。公司的工業(yè)相機獲得使用驗證和客戶認可尚需一定的時間并存在推廣失敗的風險。如果不能如期獲得市場認可，將會對公司經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

（五）貿(mào)易保護主義和貿(mào)易摩擦風險

近年來，全球產(chǎn)業(yè)格局深度調(diào)整，發(fā)達國家相繼實施再工業(yè)化戰(zhàn)略，推動中高端制造業(yè)回流。此外，國際貿(mào)易保護主義和技術(shù)保護傾向有所抬頭，對中國企業(yè)的進出口業(yè)務(wù)帶來一定不確定性。

公司及所在行業(yè)為全球經(jīng)濟一體化產(chǎn)業(yè)鏈中的一環(huán)。報告期內(nèi)，發(fā)行人外銷占比分別為25.76%、32.54%、30.45%和6.85%，外銷客戶主要集中在愛爾蘭、新加坡、中國臺灣和德國等地。若貿(mào)易摩擦進一步加劇，境外客戶可能會減少訂單、要求公司降價或者承擔相應(yīng)關(guān)稅，進而對公司的經(jīng)營業(yè)績形成不利影響。

公司采購品中LED、相機等亦存在較多的進口品牌產(chǎn)品。公司采購品中最終產(chǎn)地在日本、歐洲、美國等海外地區(qū)的占比分別為39.28%、39.61%、39.28%和33.90%。若發(fā)生貿(mào)易摩擦、關(guān)稅壁壘、品牌商所在國限制出口等情形，或者未來關(guān)鍵進口原材料的價格或匯率發(fā)生重大不利變化，將影響公司交貨質(zhì)量和成本水平，對公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。

（六）實際控制人控制不當?shù)娘L險

在本次發(fā)行前，發(fā)行人實際控制人合計持有公司78.56%的股權(quán)，實際控制人及實際控制人的一致行動人控制公司96.03%的股權(quán)，本次發(fā)行后實際控制人的持股比例將下降至58.92%，實際控制人及其一致行動人的控股比例將下降至72.02%，仍對公司重大經(jīng)營決策有實質(zhì)性影響。如果實際控制人利用其控制地位，通過行使表決權(quán)或其他方式對公司整體經(jīng)營決策與投資計劃、股利分配政策和人事任免等進行控制，將可能對其他股東利益造成不利影響。

（七）新冠疫情對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)狀況的影響

受新冠疫情影響，公司供應(yīng)商及客戶受到疫情影響復(fù)工時間有所延遲，對公司2020年第一季度的財務(wù)狀況造成一定的影響，但公司已經(jīng)采取必要的解決措施，在遵守國家相關(guān)規(guī)定的情況下積極采取應(yīng)對，制定相應(yīng)的經(jīng)營計劃及安全防護措施，并于2020年2月中上旬逐步復(fù)工。復(fù)工復(fù)產(chǎn)以來，公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動逐步恢復(fù)，疫情對公司的影響逐步消退。2020年上半年，公司新增訂單金額、產(chǎn)銷量等數(shù)據(jù)均較去年同期實現(xiàn)穩(wěn)定增長。截至目前，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動已恢復(fù)正常，本次疫情對公司的影響較小。

公司2020年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入24,035.16萬元、歸屬于母公司所有者的凈利潤7,978.60萬元，分別同比上升8.30%、0.67%。2020年上半年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤7,357.49萬元，同比下降0.56%。公司積極采取措施，保障生產(chǎn)經(jīng)營平穩(wěn)有序開展，截至本招股說明書簽署之日，新冠疫情未對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動能夠保持穩(wěn)定增長。

關(guān)鍵詞： 奧普特 IPO