7月26日，大眾汽車(chē)集團(tuán)宣布和小鵬汽車(chē)簽署長(zhǎng)期合作技術(shù)框架協(xié)議。與此同時(shí)，小鵬汽車(chē)將以每 ADS(*) 15 美元的價(jià)格，向大眾汽車(chē)集團(tuán)發(fā)行約占交易完成后 4.99% 的 A 類(lèi)普通股，總值約 7 億美元。交易完成后，大眾汽車(chē)集團(tuán)將獲得一個(gè)小鵬汽車(chē)董事會(huì)觀察員席位。

(相關(guān)資料圖)

消息一出，這次合作就被投資者們稱(chēng)為“中國(guó)汽車(chē)工業(yè)里程碑”事件。

和前陣子拿到阿布扎比投資的蔚來(lái)不同，這次大眾是為小鵬的技術(shù)信仰買(mǎi)單。

一位投資人向新智駕表示：“小鵬所代表的，是中國(guó)車(chē)企做到了技術(shù)反向輸出，逆轉(zhuǎn)了二十多年來(lái)中國(guó)車(chē)企需要靠和歐美車(chē)企成立合資公司，用市場(chǎng)換技術(shù)，低人一等的地位?！?/p>

小鵬和大眾的合作，真的如他解讀的那樣驚人嗎？

01 小鵬要收一種全新的費(fèi)用

據(jù)悉，小鵬和大眾的合作，首先雙方會(huì)基于小鵬G9的E/E架構(gòu)平臺(tái)來(lái)開(kāi)發(fā)新車(chē)型。小鵬將提供平臺(tái)和智駕軟、硬件方面的能力，大眾負(fù)責(zé)車(chē)型的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造等環(huán)節(jié)，雙方共同開(kāi)發(fā)兩款B級(jí)電動(dòng)車(chē)，最終以大眾汽車(chē)品牌在面向中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售。

選擇利用現(xiàn)有的平臺(tái)進(jìn)行開(kāi)發(fā)，是因?yàn)殡p方都想讓智駕能力盡快上車(chē)。

這種合作模式可以稱(chēng)為業(yè)內(nèi)首創(chuàng)，因?yàn)榇饲按蠖嗍侵鳈C(jī)廠向自動(dòng)駕駛軟件公司直接采購(gòu)技術(shù)方案，或者雙方聯(lián)合開(kāi)發(fā)。

無(wú)論是采購(gòu)還是聯(lián)合開(kāi)發(fā)，對(duì)于自動(dòng)駕駛軟件公司來(lái)說(shuō)，都不是單純的技術(shù)輸出，甚至需要從0開(kāi)始做軟、硬件適配。在定制化服務(wù)的模式下，軟件公司需要調(diào)派大量人手貼身服務(wù)主機(jī)廠。

比如Momenta和上汽智己的合作，看似是雙方聯(lián)合開(kāi)發(fā)，由Momenta提供高階的高速和城市領(lǐng)航輔助駕駛功能，智己負(fù)責(zé)低階輔助駕駛功能與集成業(yè)務(wù)。

實(shí)際上，Momenta要拿出一個(gè)全棧解決方案，項(xiàng)目中所有責(zé)任都是軟件方承擔(dān)。Momenta擅長(zhǎng)算法，但硬件方面和工程落地能力上有所欠缺，雙方在合作中屢屢碰壁。

相比之下，小鵬和大眾的合作模式更“輕”。基于已經(jīng)量產(chǎn)的平臺(tái)和軟件來(lái)進(jìn)行研發(fā)，其優(yōu)勢(shì)顯而易見(jiàn)。后續(xù)，小鵬智駕的能力也能通過(guò)OTA直接給到大眾。

雙方合作引發(fā)了無(wú)數(shù)猜想，其中一個(gè)最受關(guān)注的猜想是，小鵬通過(guò)和大眾合作能夠獲取大量的實(shí)車(chē)行駛數(shù)據(jù)。

一位接近小鵬的業(yè)內(nèi)人士表示，出于對(duì)數(shù)據(jù)合規(guī)等因素方面的考慮，小鵬和大眾可能只會(huì)共享部分自動(dòng)駕駛數(shù)據(jù)例如cornercase。或者一起收集數(shù)據(jù)形成數(shù)據(jù)集用于自動(dòng)駕駛訓(xùn)練。

此外，投資者們還關(guān)心這次合作是否會(huì)改變小鵬現(xiàn)在的商業(yè)模式。目前，整車(chē)收入是小鵬的營(yíng)收支柱。智駕技術(shù)輸出后，小鵬是否會(huì)在大眾之外拓展新的客戶(hù)還未可知?？梢坏┬※i的合作范圍擴(kuò)大，何小鵬曾經(jīng)靠“自動(dòng)駕駛賣(mài)車(chē)”的雄心壯志，又有了一套新說(shuō)法。

因?yàn)椋※i向大眾收取的是技術(shù)服務(wù)費(fèi)。

在汽車(chē)軟件行業(yè)，自動(dòng)駕駛軟件公司to B廠商最典型的盈利方式是NRE(一次性工程費(fèi)用)、license（根據(jù)實(shí)際使用服務(wù)的多少付費(fèi)）。但小鵬采取的都不是這兩種模式。

據(jù)悉，大約2024年開(kāi)始，小鵬會(huì)有部分技術(shù)服務(wù)費(fèi)的收入。2026年，雙方合作的量產(chǎn)車(chē)型上市后，可能會(huì)采取新的收費(fèi)模式，或許會(huì)按量產(chǎn)車(chē)實(shí)際的銷(xiāo)量來(lái)收費(fèi)。

也就是說(shuō)，小鵬掙的并不是“死錢(qián)”，利潤(rùn)空間很大。與此同時(shí)，通過(guò)OTA的方式交付軟件能力，能夠降低一定人力成本。

新智駕還了解到，今年特斯拉也在和主機(jī)廠積極地談FSD技術(shù)外供，但目前還沒(méi)有敲定合作方的消息傳出。小鵬、特斯拉的舉動(dòng)，釋放出一個(gè)新信號(hào)：車(chē)企外供自動(dòng)駕駛技術(shù)正在成為一種趨勢(shì)。

02 大眾為什么選中小鵬？

和小鵬合作之前，大眾集團(tuán)早在三年前就盯上自動(dòng)駕駛，押注過(guò)Argo AI。

Argo AI成立于2016年，是一家美國(guó)的L4自動(dòng)駕駛技術(shù)公司，其核心的技術(shù)成員來(lái)自于谷歌的自動(dòng)駕駛團(tuán)隊(duì)。成立一年后，Argo AI就被福特收購(gòu)，成為硅谷自動(dòng)駕駛獨(dú)角獸之一。

2020年，Argo AI獲得了大眾集團(tuán)26億美金的投資，和大眾合作研發(fā)自動(dòng)駕駛系統(tǒng)。但好景不長(zhǎng)，雙方合作的車(chē)型原本預(yù)期2025年會(huì)上市，但去年10月大眾突然決定終止對(duì)Argo AI的投資。

不僅如此，Argo AI的金主爸爸福特也放棄了它，成為棄子的ArgoAI原地解散。

這次小鵬和大眾的合作，也被解讀為大眾有了前車(chē)之鑒，意識(shí)到了不應(yīng)該舍近求遠(yuǎn)，能拿來(lái)即用的技術(shù)才是王道。

讓投資者們對(duì)此次合作最為歡欣鼓舞的是，小鵬和大眾的合作充滿(mǎn)想象空間，小鵬有極大可能在拿下中國(guó)市場(chǎng)的合作后，再拿下大眾集團(tuán)在海外的合作。

現(xiàn)階段，大眾集團(tuán)自動(dòng)駕駛方面的合作伙伴還有Mobileye，不過(guò)雙方的合作更聚焦于美國(guó)市場(chǎng)。大眾和Mobileye已披露在接下來(lái)的三年，會(huì)在包括奧斯汀在內(nèi)的至少4個(gè)城市部署自動(dòng)駕駛測(cè)試車(chē)隊(duì)。并且會(huì)于2026年推出商用自動(dòng)駕駛汽車(chē)。

小鵬和Mobileye，在海內(nèi)、海外兩個(gè)市場(chǎng)上暫時(shí)未有沖突。

回到大眾和小鵬的合作上，為什么大眾偏偏選中了小鵬？

其一，為了實(shí)現(xiàn)“本土化”，找一家本土合作伙伴屬于情理之中。

其二，合作方需要有在技術(shù)上有極強(qiáng)的垂直整合能力，從自動(dòng)駕駛的算法能力，到激光雷達(dá)、自動(dòng)駕駛域控制器等硬件的配合，都需要長(zhǎng)期的技術(shù)積淀，全棧自研無(wú)疑是*優(yōu)勢(shì)。

其三，技術(shù)能夠盡快上車(chē)。以大眾集團(tuán)、寶馬、奔馳等為首的全球車(chē)企，近幾年在中國(guó)的日子并不好過(guò)，銷(xiāo)量增速放緩，還被迫陷入國(guó)產(chǎn)電動(dòng)車(chē)品牌追求電動(dòng)化、智能化的內(nèi)卷中。

所以，綜合來(lái)看留給大眾選擇的余地不算大。

小鵬一直被業(yè)內(nèi)人士歸類(lèi)為國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛的*梯隊(duì)，兩家公司據(jù)說(shuō)在去年下半年已有接觸，并且雙方的合作是先從自動(dòng)駕駛技術(shù)開(kāi)始談的，之后才深入聊了投資入股一事。（（關(guān)于小鵬自研自動(dòng)駕駛的故事，可以閱讀雷峰網(wǎng)的文章《何小鵬*的野心，藏在自動(dòng)駕駛里》）

事實(shí)上，一切都有跡可循。在2022年Q3的分析師財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)上，已經(jīng)有分析師問(wèn)過(guò)何小鵬，在智駕方面是否有考慮外部合作的機(jī)會(huì)？

何小鵬當(dāng)時(shí)已經(jīng)有所預(yù)告：正在評(píng)估潛在機(jī)會(huì)。

在某一線(xiàn)風(fēng)投機(jī)構(gòu)的投資人羅彬看來(lái)，第三個(gè)因素即“技術(shù)能夠盡快上車(chē)”最為關(guān)鍵。大眾集團(tuán)在智能化、電動(dòng)化方面的轉(zhuǎn)型已經(jīng)迫在眉睫。

大眾集團(tuán)的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型一直處于正在做，但進(jìn)展不快的狀態(tài)：

2015年，大眾集團(tuán)一口氣砸了70多億美元開(kāi)始打造純電平臺(tái)MEB。

2019年，大眾正式推出基于純電動(dòng)平臺(tái)MEB推出了*款電動(dòng)車(chē)——ID.3。

2020年，大眾集團(tuán)和上汽的合資公司——上汽大眾在長(zhǎng)沙、安亭的工廠啟動(dòng)，逐步投產(chǎn)MEB平臺(tái)新能源車(chē)型，累計(jì)投資達(dá)250億元。

但雷聲大雨點(diǎn)小，起碼在中國(guó)市場(chǎng)，基于MEB平臺(tái)推出的ID.3和ID.4銷(xiāo)量并不可觀。從去年下半年開(kāi)始，ID.3單月銷(xiāo)量從未突破過(guò)5000輛。ID.4這款車(chē)型今年年5月的銷(xiāo)售量為3937臺(tái)，6月為3792臺(tái)。

上汽大眾試圖通過(guò)降價(jià)來(lái)自救。從7月初到現(xiàn)在，ID.3這款車(chē)陸續(xù)降了大約3.7萬(wàn)元，試圖改變銷(xiāo)量一直萎靡不振的狀況。

不管后續(xù)的合作如何，中國(guó)車(chē)企終于通過(guò)“技術(shù)扶貧”的方式，證明了自己的實(shí)力。與此同時(shí)，小鵬也得到了一定幫助，大眾的優(yōu)勢(shì)之一在于全球化的供應(yīng)鏈管理能力，而這正好是小鵬的短板。眼下，對(duì)小鵬來(lái)說(shuō)*的利好是，美股股價(jià)已經(jīng)大漲超過(guò)40%，G9的銷(xiāo)量也可能會(huì)因此提升。

對(duì)小鵬和大眾來(lái)說(shuō)，目前是一個(gè)雙贏的局面。

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