一切的一切,讓這個隱藏的金融帝國已經(jīng)不能如開始般低調(diào)了。

與螞蟻金融和京東金融過去2年中的強(qiáng)勢相比,騰訊金融一直不走尋常路。一方面騰訊金融在騰訊整個公司中,板塊并未分拆獨立,相比游戲業(yè)務(wù)的強(qiáng)勢,金融業(yè)務(wù)在騰訊布局中不太醒目。

其次騰訊除了低調(diào)發(fā)展微信的支付業(yè)務(wù)外,在征信、財富管理、現(xiàn)金貸等過去2年的熱門互金業(yè)務(wù)中都未見大勢鋪開。

再者,在騰訊高層的辦公會中,馬化騰對金融業(yè)務(wù)發(fā)展一直持保守態(tài)度,這讓外界對騰訊金融的發(fā)展更為好奇。

不過,如今的騰訊金融正在轉(zhuǎn)變。馬化騰近日亦強(qiáng)調(diào)了騰訊的新定位,“要做好各行各業(yè)數(shù)字化的助手。”

今年年初騰訊的微保高調(diào)推出后,騰訊金融的養(yǎng)成系擴(kuò)張格局開始顯見。

支付托底

根據(jù)騰訊財報的披露,騰訊的金融及云業(yè)務(wù)已經(jīng)成為僅次于游戲的第二大收入來源。

據(jù)界面新聞了解,目前騰訊的金融業(yè)務(wù)已經(jīng)囊括了支付、小貸、保險代理、基金銷售和個人征信(試點)等牌照,微眾銀行、中金證券、和泰人壽、眾安保險等持牌金融機(jī)構(gòu)中也都有騰訊的身影,而填滿微信九宮格的微保更是騰訊金融帝國浮出水面的重要標(biāo)志之一。

悄然成長的背后,騰訊已然坐擁數(shù)張金融牌照,再加上微信巨大流量的加持,騰訊金融未來不可想象。

2017年騰訊的其他業(yè)務(wù)收入達(dá)到433億元,同比增長121%。受益于微信的用戶基數(shù)和線下交易量的倍增,微信支付服務(wù)收入增長強(qiáng)勁。其他服務(wù)還包括金融服務(wù)、零售解決方案服務(wù)等。中金證券預(yù)計騰訊2018年的其他服務(wù)收入將維持高增長,同比增長102%,至879億。從收入占比來看,2017年騰訊金融及云業(yè)務(wù)占其總營收的比例達(dá)到18.23%。

基于微信支付的爆發(fā),從爆款的單個產(chǎn)品一步步延伸至整個金融生態(tài),騰訊走得聰明且小心。2014和2015年的騰訊財報中都并未出現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的身影,但2016年之后金融業(yè)務(wù)的增長非常迅猛。也就是說,兩年里騰訊金融通過微信支付打地基、拿牌照、收股權(quán)的方式已經(jīng)悄然成長為龐然大物。

外界對騰訊金融業(yè)務(wù)的直觀感受都是不了解、瞬間長成。歸根結(jié)底的原因是騰訊選擇了金融業(yè)務(wù)的發(fā)展道路是不顯山不露水,以及跟隨策略。

在2017年的財報中,有四個關(guān)鍵描述值得關(guān)注,騰訊稱“我們擴(kuò)大了在移動支付領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位(按活躍賬戶數(shù)計),并進(jìn)一步提升了在商業(yè)交易領(lǐng)域的滲透率”,“就社交交易而言,雖然紅包發(fā)放量減少,但交易總額同比增長,轉(zhuǎn)賬交易亦持續(xù)增長”,“支付也是銷售我們的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的重要平臺,財富管理平臺(理財通)截至2018年1月末資產(chǎn)管理總規(guī)模逾人民幣3000億元、微眾銀行旗下免擔(dān)保消費貸款業(yè)務(wù)(微粒貸)截至2017年年末管理的貸款余額逾人民幣1000億元且保持較低的不良貸款率”,“2017年10月拿到保險代理牌照”。

截至2017年第四季度,微信支付在第三方移動支付市場交易中占到38.15%的比例。根據(jù)微信在騰訊全球合作伙伴大會上發(fā)布的《2017微信數(shù)據(jù)報告》數(shù)據(jù)顯示,截至2017年9月,月社交支付次數(shù)較前一年增長23%,月線下支付次數(shù)較前一年增長280%。

騰訊年報數(shù)據(jù)顯示,公司的其他業(yè)務(wù)錄得121%的收入同比增長,主要受支付相關(guān)服務(wù)及云服務(wù)強(qiáng)勁增長帶動。受線下商業(yè)交易量同比增加一倍所帶動,微信支付的商業(yè)交易量繼續(xù)快速增長。

作為騰訊金融業(yè)務(wù)或者說整個騰訊帝國的基礎(chǔ)設(shè)施之一,微信支付的崛起意義重大。2005年騰訊成立財付通繼而衍生出多項金融服務(wù),2013年微信借助財付通的支付交易系統(tǒng)推出了移動支付功能,隨后因為紅包功能微信支付一路扶搖直上,用戶滲透率亦不斷提升。

據(jù)界面新聞多方了解,微信支付的發(fā)展首先是背靠微信的巨大流量和社交屬性,其次是前有支付寶已開辟出的路。

中金證券報告分析稱,騰訊的“其他”收入(如下圖灰色部分)在不斷快速增長,其中支付收入貢獻(xiàn)了最多的份額,并且保持每年三位數(shù)的同比增長,主要的支付收入包括提現(xiàn)手續(xù)費、商業(yè)支付收入、利息收入三大塊。

金融向上

支付托底,整個騰訊金融的業(yè)務(wù)得以打開和順利發(fā)展。“寄生”于微信和QQ平臺,騰訊不斷打開伸向其他理財和金融服務(wù)類產(chǎn)品的窗口,包括互聯(lián)網(wǎng)小額信貸產(chǎn)品微粒貸、理財產(chǎn)品微黃金、以及基金、存款、養(yǎng)老、車險等多場景的金融服務(wù)產(chǎn)品等等。

梳理騰訊的金融業(yè)務(wù),不得不提的是被外界所猜測的作為分拆前奏的神秘部門——騰訊移動支付基礎(chǔ)平臺和金融應(yīng)用線(Financial Technology,下稱FiT)。

2015年,FiT正式成立,此前財付通相關(guān)的業(yè)務(wù)部門均并入FiT,也標(biāo)志著移動支付和互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)成為騰訊的集團(tuán)戰(zhàn)略級發(fā)展方向?？v觀騰訊目前的金融業(yè)務(wù)布局已經(jīng)和阿里巴巴沒有太大差異。目前,騰訊金融業(yè)務(wù)主要被裝在FiT中,囊括銀行、保險、券商等各個牌照。

縱觀FiT的發(fā)展歷程,可以總結(jié)出的關(guān)鍵詞無非兩個,一是支付+,一是+牌照。而FiT事業(yè)線也是騰訊金融高估值的支撐點之一,受到資本市場的高度認(rèn)可。最近給出騰訊金融業(yè)務(wù)估值的幾家券商給出的估值均在1200億美元上下。

騰訊內(nèi)部對于金融業(yè)務(wù)發(fā)展一直有自己清晰的規(guī)劃,支付業(yè)務(wù)+金融應(yīng)用兩條線共推,再加上騰訊并未選擇和阿里巴巴、百度一樣的分拆策略,騰訊金融像自生系統(tǒng)中的養(yǎng)成游戲。

而騰訊在金融業(yè)務(wù)的內(nèi)生發(fā)展邏輯上亦有一個思路,即養(yǎng)成一個、條件成熟獨立落地一個,微眾銀行如是,微保亦如是。微保填滿九宮格的最后一格,騰訊盯準(zhǔn)的是萬億級的保險市場。作為王者榮耀后讓馬化騰“越洋叮囑”的團(tuán)隊,微醫(yī)保也是騰訊金融大戰(zhàn)略里的重要板塊。

在九宮格的最后一格上,騰訊也走了和金融業(yè)務(wù)發(fā)展的一貫路徑,即推出爆款、慢慢鋪開。和微粒貸一樣的是,微保是藏在微信錢包里的一款產(chǎn)品,而微醫(yī)保則是微保首款大熱的醫(yī)療險產(chǎn)品。騰訊想要變革的保險產(chǎn)品體驗是,讓微信成為一個進(jìn)入保險的入口。用戶進(jìn)入之后,不但可以投保,還可以完成保單查詢、客服咨詢、理賠服務(wù)等等。也就是說,打開微信,里面等待你的是整個保險生產(chǎn)鏈。

微保執(zhí)行董事兼CEO劉家明在接受界面新聞采訪時說,“通過嚴(yán)選、減法,與騰訊獨有的場景結(jié)合,微保希望把保險體驗變得更簡單、時尚、好玩,讓用戶有需要的時候接觸到適合他的保障。而面對保險公司,我們也希望進(jìn)一步開放賦能,微保將與保險公司開展更深度的合作,共同研發(fā)產(chǎn)品,涵蓋更廣泛的保險流程——前端的產(chǎn)品設(shè)計、核保、后端的服務(wù)、理賠等,協(xié)助保險公司一起提供高質(zhì)量的服務(wù)。”

騰訊一位部門負(fù)責(zé)人笑言,“沒人能夠完整地描述整個騰訊金融業(yè)務(wù)的架構(gòu)和分板塊業(yè)務(wù),可能馬化騰可以。”騰訊不僅在金融業(yè)務(wù)的整體架構(gòu)上讓人難以捉摸,連金融業(yè)務(wù)都是一點點鋪開在公眾面前,這和騰訊在金融上謹(jǐn)慎而小心的跟隨發(fā)展策略不無關(guān)系。

2014年騰訊披露了征信業(yè)務(wù),2015年披露了微信紅包、理財通等業(yè)務(wù),2016年金融云計算成為橫跨騰訊FiT和騰訊云兩大業(yè)務(wù)的主推對象,2017年FiT披露了騰訊做保險、區(qū)塊鏈、乘車碼的思路,而騰訊在對OMG事業(yè)群進(jìn)行調(diào)整之后,也連續(xù)對外披露了證券業(yè)務(wù)等金融業(yè)務(wù)。

騰訊已經(jīng)給自己勾勒好了一幅囊括了支付、理財、銀行、證券、保險、風(fēng)控在內(nèi)的智能金融產(chǎn)業(yè)的立體圖景,也將圍繞零售+智慧金融、交通+智慧金融、醫(yī)療+智慧金融、普惠+智慧金融四個部分分別來鋪開自己的生態(tài)金融藍(lán)圖。

騰訊FiT中的區(qū)塊鏈、乘車碼、金融云和支付基礎(chǔ)平臺與金融應(yīng)用線負(fù)責(zé)人分別對騰訊金融的四個維度進(jìn)行了全面闡釋,區(qū)塊鏈上,騰訊將有多場景落地,供應(yīng)鏈金融和ABS將有更多預(yù)期;乘車碼將打通智慧交通的“最后一公里”;“金融新生態(tài)”已能夠支持基本所有金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù);而騰訊金融云的反洗錢和風(fēng)控也已能夠非常成熟地應(yīng)用。

就今年最熱的區(qū)塊鏈落地應(yīng)用和騰訊定位,騰訊區(qū)塊鏈總經(jīng)理蔡弋戈表示,“我們定位做開放共享的平臺,這個平臺開放服務(wù)能力給合作伙伴,各層級基于區(qū)塊鏈能力改造其應(yīng)用場景,騰訊區(qū)塊鏈開放出去提供服務(wù),這個角色一直沒有變。我們會圈定一些區(qū)塊鏈最有價值最值得突破的場景做深做透,比如供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。”另外針對今年有馬化騰親自站臺的“乘車碼”業(yè)務(wù),騰訊也有更大的謀劃,即借乘車碼打開更大的生態(tài)空間。

在BATJ跑馬圈地的大背景下,騰訊金融選擇了與眾不同的發(fā)展策略。由于百度金融亦披露了分拆策略,這也就意味著,四家巨頭中只剩下騰訊沒有出現(xiàn)在分拆陣營中。

事實上,騰訊的策略是以微信為窗口,保險板塊上線后,填滿九宮格的游戲騰訊做完了。從2013年“申請更多金融牌照”、到“未來不排除整合互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)務(wù)”、再到2017年馬化騰在兩會上公開回應(yīng)稱,“獨立成立金融集團(tuán)不是我們的思路,沒有必要為了分拆而分拆,這不是我們的風(fēng)格,我們也不會去玩兒什么‘財技’。金融的核心是穩(wěn)定和穩(wěn)健,拼的是誰的命長,而不是誰在短期內(nèi)跑得多快。”

支付+金融的兩條發(fā)展線也隨著體量的悄然壯大變成了騰訊金融的“體內(nèi)”和“體外”兩條線。連接用戶和金融機(jī)構(gòu),再由巨大的流量加持,騰訊似乎沒有將金融分拆的必要,而馬化騰的言下之意,就是金融作為數(shù)字化工具將滲透到各個行業(yè)和板塊當(dāng)中。