中國天使投資人年會(huì)中，嘉賓對“著名天使投資人論道：從天使投資到成功上市”這一主題進(jìn)行了熱烈討論。中國天使投資人年會(huì)圓桌論壇對話嘉賓：中國IT領(lǐng)袖峰會(huì)秘書長、中國天使投資人學(xué)院聯(lián)合創(chuàng)始人劉鉅波先生，中國天使投資人學(xué)院創(chuàng)始人、董事會(huì)主席，中國天使投資人年會(huì)主席安曉宇先生，漢能投資控股集團(tuán)董事長陳宏先生，成思?；鹄硎麻L成卓女士，中國賽伯樂投資集團(tuán)總裁王陽先生，中國萬網(wǎng)創(chuàng)始人張向?qū)幭壬?，中關(guān)村并購母基金董事總經(jīng)理徐晗坤先生，創(chuàng)客100控股集團(tuán)董事長曹健先生。

　　劉鉅波：首先，感謝在座的嘉賓能夠出席中國天使投資人年會(huì)，那么今天中國天使投資人年會(huì)請了幾位投資界的大佬，聊一聊這個(gè)關(guān)于投資的問題。那么，我先介紹第一位，漢能投資控股集團(tuán)董事長陳宏，他是投資界的大咖，從2003年到今年一直是中國 IT 領(lǐng)袖峰會(huì)的嘉賓，那么在中國天使投資人年會(huì)上，我先問陳宏總一個(gè)問題，就是您投資了這些多的項(xiàng)目，包括中文在線、滬江網(wǎng)、百度外賣，我知道您投資的項(xiàng)目太多了，您最得意的，不見得是賺錢最多的，有人說800倍，幾百倍，我不是問這個(gè)問題，就是您最得意的項(xiàng)目，因?yàn)槟顿Y獨(dú)角獸，成功的特別多，您分享一下。

　　陳宏：非常高興今天有機(jī)會(huì)跟很多朋友在一起來參加中國天使投資人學(xué)院主辦的中國天使投資人年會(huì)，我們公司，我從事投資行業(yè)很多年，在漢能有14年了，以前是做創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)家，也拿過別人的錢，所以我兩邊都做過。所以這個(gè)時(shí)候，從天使投資人我講一下，這個(gè)角度來講的話，我覺得是一個(gè)偉大的事業(yè)，我從最早的時(shí)候我做上市公司，我自己公司上市。當(dāng)時(shí)在硅谷，很多創(chuàng)業(yè)的時(shí)候我們做了很多天使投資，很多公司已經(jīng)上市了，包括新浪，那是很早以前了，后來03年回國以后，創(chuàng)立了漢能投資，我們現(xiàn)在主要的公司是尋找獨(dú)角獸的你，主要是關(guān)注后期的，以后的獨(dú)角獸的以后。當(dāng)然，可能現(xiàn)在有130多家企業(yè)，我那天數(shù)了一下，23家跟我們有關(guān)，所以這個(gè)量還是蠻大的。但是那是后期的，我講講前期的自豪，這個(gè)自豪前期。

　　我覺得其實(shí)蠻多的，有一個(gè)我蠻自豪的，就是他們在上市的時(shí)候，那個(gè)董事長在上面給很多人在講，他說那天陳總看到了我，聊了五分鐘，回去之后他們都不相信我會(huì)5分鐘去投一個(gè)企業(yè)，其實(shí)是真的，我投的天使，現(xiàn)在這個(gè)企業(yè)是中國在教育行業(yè)里面領(lǐng)先的一個(gè)企業(yè)，有上百億市值了，屬于這樣一個(gè)企業(yè)，從最小的時(shí)候，最困難的時(shí)候，發(fā)不出工資的時(shí)候我們就幫助了。

　　所以，在中國天使投資人年會(huì)上我想說，在看天使投資的時(shí)候，其實(shí)跟我們投后期不太一樣的，我們投后期有 100多位同事，我們會(huì)把一個(gè)企業(yè)分析的數(shù)據(jù)模型建的清清楚楚，跟VC的投資方式都不太一樣，因?yàn)橥顿Y是后期的，每次可能幾個(gè)億，十個(gè)億這樣下去，所以他的分析能力不行。天使跟后期是全不一樣的，因?yàn)槟銊倓?，剛看到一個(gè)人的時(shí)候，那個(gè)企業(yè)的時(shí)候，你只有看到他和他基本的商業(yè)模式，他到底未來能成什么樣你不太知道，況且這個(gè)市場剛剛開始，你判斷不對，所以當(dāng)時(shí)那個(gè)彭志強(qiáng)來跟我說的時(shí)候，我有幾個(gè)點(diǎn)要講怎么去判斷一個(gè)企業(yè)，他就說他要打造一個(gè)中國非常優(yōu)秀的，基于互聯(lián)網(wǎng)的一個(gè)教育平臺(tái)，使得很多種小企業(yè)的CEO們他們沒有能力去或者不愿意去清華、北大 MBA 上幾年班學(xué)生的時(shí)候，他里邊的專業(yè)人士通過一、兩堂課他可以學(xué)到真正的專業(yè)知識(shí)，他就這樣一個(gè)。所以，這是一個(gè)剛需，所以企業(yè)做大的時(shí)候需要CFO的，你做財(cái)務(wù)的需要怎么融資，CEO要知道怎么去管理公司。

　　在中國天使投資人年會(huì)上我想說的第二個(gè)，投天使的時(shí)候肯定是投人的，所以那個(gè)時(shí)候我們就看到，為什么我知道他5分鐘決定 , 因?yàn)槲沂莵喗苌虝?huì)，在美國當(dāng)時(shí)的會(huì)長，在國內(nèi)亞杰商會(huì)做得非常不錯(cuò)，我們培養(yǎng)了很多很多的創(chuàng)業(yè)者，有時(shí)候一個(gè)班，5班里面可能YY、美團(tuán)很多，一個(gè)班可能有一半以上的公司上市，都是這個(gè)獨(dú)角獸企業(yè)。所以，他是這個(gè)最早的秘書長，所以我看到他的組織能力，又是清華紫光最年輕的副總，他出來來創(chuàng)業(yè)，所以從人的這個(gè)執(zhí)行力角度來講，他做事能力方面以及觀察力是有的，你作為一個(gè)投資人，你對整個(gè)行業(yè)有大體的判斷了以后，我們現(xiàn)在的風(fēng)格叫研究性驅(qū)動(dòng)。像我們招新生，我們今年新生招了五個(gè)省狀元，就是這樣子，我就讓他去研究，研究透，我要對整個(gè)的這個(gè)行業(yè)研究特別透，等你特別透的時(shí)候，特別是我們在座的企業(yè)家，你對自己的行業(yè)特別透的時(shí)候，你一旦找到那個(gè)合適的人，你就敢下注，這是天使投資人干的事。別的就不說了，你投人，你知道大行業(yè)他能把你折騰出來，85% 的企業(yè)到最后做的東西跟他以前就稍微不同，百度很典型的例子，做搜索是做BtoB的，后來做成BtoC，商業(yè)模式都可以改正。但是在中國天使投資人年會(huì)上我想說，做天使的時(shí)候，投資那個(gè)人很重要。

　　所以，盛景網(wǎng)聯(lián)這個(gè)企業(yè)，我就講說其實(shí)蠻得意的，就是因?yàn)樵谶@幾個(gè)里面，從那么小看到它變成這么大。

　　劉鉅波：好，第二位。我介紹一下中國天使投資人年會(huì)上成卓女士。請成卓女士允許我介紹，她的父親是我們國家領(lǐng)導(dǎo)人、時(shí)任全國人大副委員長成思危，剛才錢慧高總介紹，他是“中國風(fēng)險(xiǎn)投資之父”。那么，今天，成卓女士她是中國風(fēng)險(xiǎn)投資界的著名投資人、畫家、高爾夫的高手。那么，在中國天使投資人年會(huì)上，就是你說幾句你在投資界或者對項(xiàng)目上，你哪一個(gè)最得意，給我們分享一下。

　　成卓：在中國天使投資人年會(huì)上，其實(shí)剛才陳宏總說到早的話，因?yàn)殛惡昕傋钤缭诠韫葎?chuàng)業(yè)，我是比較早在中國大陸開始，但是從06年開始我就主要做公益慈善，我就從做投資轉(zhuǎn)到做LP，等于是這樣。

　　那之前在大陸比較得意的一個(gè)就是做的東江環(huán)保，那個(gè)是他們99年成立，然后我們01年投進(jìn)去，他是做環(huán)保的嘛，因?yàn)楫?dāng)時(shí)還是比較早的，而且公司比較小，那時(shí)候我們投了200多萬，然后后來它上市之后，變成那個(gè)4個(gè)億，這就是回報(bào)200多倍。

　　劉鉅波：200多倍。

　　成卓：對，在中國天使投資人年會(huì)上我想說不止是主要回報(bào)的問題，主要覺得這個(gè)行業(yè)對國家和社會(huì)，對我們的生活都是息息相關(guān)，比較有意義，就是從這個(gè)角度。然后從投的時(shí)候，相當(dāng)于它是介于天使和A輪之間，所以投的非常早，按理說是風(fēng)險(xiǎn)比較大，但是就像剛才陳宏總說，你看好了這個(gè)行業(yè)，看準(zhǔn)了人的話，那還是有比較好的一個(gè)結(jié)果。后來他們先在香港上市，后來又回歸A股。那在硅谷方面投資，就謝清他們那個(gè)公司是比較，那個(gè)回報(bào)大概300多倍的，最早的那個(gè)。

　　劉鉅波：陳宏投了。

　　成卓：現(xiàn)在還在里面，就是非?？春眠@個(gè)，就是包括那個(gè)被投資人，現(xiàn)在也是很成功的一個(gè)投資家。

　　劉鉅波：好，中國天使投資人年會(huì)上第三位。中國賽伯樂投資集團(tuán)總裁王陽博士，他是從2006年就參加中國 IT 領(lǐng)袖峰會(huì)，2016年加盟中國賽伯樂投資集團(tuán)，原來是IBM全球高級副總裁，在中國天使投資人年會(huì)上談?wù)勝惒畼?，加盟賽伯樂你愿意分享的一個(gè)話題。

　　王陽：陳宏和我都是從硅谷回來的，在硅谷那個(gè)地方天使投資就比較多，我給你舉一個(gè)例子，那個(gè)斯坦福學(xué)校里面谷歌就是從那邊出來，當(dāng)時(shí)他的導(dǎo)師就是他的天使投資，他做那個(gè)畢業(yè)論文的時(shí)候他說，我需要買硬盤，我沒有錢，他向他導(dǎo)師借錢，他導(dǎo)師問他你需要多少硬盤，要放多少數(shù)據(jù)，他說我全世界的所有的網(wǎng)站的數(shù)據(jù)我全部得搜一遍。從那個(gè)時(shí)候開始，他就開始一個(gè)天使投資，在這個(gè)硅谷天使投資是非常非常普遍的。

　　那么，在中國天使投資人年會(huì)上我想說，在 IBM 的這個(gè)生涯當(dāng)中，我們投了很多很多的企業(yè)，我們投了很多的VC founder，就是說IBM自己的錢放在很多的VC的founder 里面。那么，在中國天使投資人年會(huì)上我想說，當(dāng)那些founder來問我們這些企業(yè)可不可以投或者這些人能不能投的時(shí)候。我跟陳宏講，這個(gè)觀點(diǎn)完全一致，就是天使的時(shí)候，投的是人，這個(gè)人必須要有一個(gè)夢想，而且他這個(gè)夢想能夠打動(dòng)你，就是說他完全是剛開始是相當(dāng)于就是一個(gè)夢想，就是非常天真的一個(gè)夢想，但是你覺得這個(gè)夢想確實(shí)是對這個(gè)整個(gè)人類或者科技的發(fā)展方面，確實(shí)是有道理，而且這個(gè)人非常的靠譜，他不但是有這個(gè)夢想，而且還會(huì)去執(zhí)行它，會(huì)去行動(dòng)，這是非常重要的。

　　那么，在中國天使投資人年會(huì)上我想說，對IBM，原來對于那些公司來說，大的公司來說，他希望投的東西跟自己的產(chǎn)業(yè)是相關(guān)的，所以就是把錢撒出去，有很多的生態(tài)系統(tǒng)可以培養(yǎng)起來，這是對的，我們做天使投資人這里面是靠譜的。

　　所以，剛才問到我，這次中國天使投資人年會(huì)上劉鉅波總問我說是加入賽伯樂有什么感想，賽伯樂里面有一個(gè)非常重要的一個(gè)投資，最近一段時(shí)間就是叫做豬八戒網(wǎng)，豬八戒網(wǎng)大家都知道，電子商務(wù)當(dāng)中的一個(gè)獨(dú)角獸。那么，在中國天使投資人年會(huì)上我想說，為什么它會(huì)發(fā)展這么快?因?yàn)槟憧措娮由虅?wù)確實(shí)是一個(gè)非常發(fā)展快的一個(gè)行業(yè)，但是你們看到阿里巴巴，好像似乎前面一個(gè)大山?jīng)]人可以逾越，對吧?但是在中國天使投資人年會(huì)上我想說，它在一個(gè)細(xì)分行業(yè)當(dāng)中，電子商務(wù)是一個(gè)物物交換的電子商務(wù)，就是它都是產(chǎn)品，你買的都是產(chǎn)品，還沒有做到服務(wù)上面。在中國天使投資人年會(huì)上我想說，中國從制造業(yè)向服務(wù)行業(yè)轉(zhuǎn)型，這是一個(gè)大的趨勢，所以服務(wù)業(yè)的電子商務(wù)非常重要，而且這個(gè)平臺(tái)上面有很多很多小的企業(yè)，他現(xiàn)在還是只做到BtoB，剛才陳宏總講的那個(gè)百度BtoB開始，他還沒開始做到BtoC，甚至 CtoC，你要想到，人和人之間的服務(wù)如果標(biāo)準(zhǔn)化，那這個(gè)市場是相當(dāng)相當(dāng)大。那只是BtoB這一點(diǎn)都小企業(yè)跟小企業(yè)之間的服務(wù)，這已經(jīng)是1000萬個(gè)企業(yè)在這上面，如果我們現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)投資或者我們天使投資一些人，他們?nèi)绻谪i八戒網(wǎng)上面去做創(chuàng)業(yè)，因?yàn)檫@個(gè)流量和這些東西就保證它的一個(gè)，它的比較低，它的成功概率比較高。他確實(shí)有這樣一個(gè)夢想，他有這樣一個(gè)想法。

　　劉鉅波：好，感謝王陽在中國天使投資人年會(huì)上的分享，張向?qū)幨侵焓雇顿Y人，張向?qū)幨侨f網(wǎng)創(chuàng)始人，萬網(wǎng)2009年被阿里巴巴馬云整體收購，今天阿里巴巴的阿里云，感謝張向?qū)帍埧偟漠a(chǎn)品和智慧。那么，就是張總現(xiàn)在還親自帶團(tuán)隊(duì)做了一個(gè)創(chuàng)新型的投資了20幾個(gè)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目，這是我知道的，包括成功上市的喜馬拉雅，這個(gè)讓他在中國天使投資人年會(huì)上自己分享，我的問題是在你投資這么多項(xiàng)目當(dāng)中，分享一個(gè)你最得意的項(xiàng)目。

　　張向?qū)帲?/strong>在中國天使投資人年會(huì)上談不上著名天使投資人，肯定很多人沒聽說過我，所以不是真的著名天使投資人。今天來中國天使投資人年會(huì)的好多投資人有一個(gè)共同特點(diǎn)我發(fā)現(xiàn)，都是以前的企業(yè)家，你看那個(gè)陳宏，陳總原來我們是在硅谷就是那個(gè)時(shí)候就認(rèn)識(shí)了，還有王陽總是IBM，我做萬網(wǎng)，剛才我還在中國天使投資人年會(huì)上看到陳沛，中搜集團(tuán)，我們這些背景都是一樣的。我投的項(xiàng)目當(dāng)中我覺得當(dāng)然比較欣慰的是視覺中國。